Eine Finanzholdinggesellschaft, auch „Holdinggesellschaft“ genannt, ist ein Unternehmen, dessen Vermögenswerte Anteile an anderen Unternehmen sind.
Das Beziehungsmodell zwischen der Zentrale und den Unternehmen ist in der Regel das der Finanzkontrolle. Sein Ziel ist es, die Ströme von Dividenden und Kapitalgewinnen zu maximieren, daher sein rein finanzieller Charakter.
Sie üben in der Regel weder Tätigkeiten zur Herstellung von Gütern oder Dienstleistungen aus, noch besteht in der Regel eine politische Kontrolle der Aktien, sondern sie agieren lediglich als Mehrheitsaktionär mit finanziellen Interessen. Daher produziert die Holdinggesellschaft nicht, sie fasst nur Unternehmen zusammen (diese Unternehmen sind diejenigen, die produzieren).
Diese Unternehmensstruktur ist in Gruppen üblich, die durch die Suche nach Investitionsmöglichkeiten in unabhängigen Unternehmen und externem Wachstum gewachsen sind. Das Beteiligungsmodell ist in der Regel ein Konglomerat, obwohl einige Beteiligungsgesellschaften Leiter neuer Konzerne sein können.
Unabhängige Unternehmen
Unabhängige oder konglomerate Diversifikation ist eine Form des Unternehmenswachstums (im Gegensatz zu der in der Muttergesellschaftsstruktur durchgeführten Diversifikation), die einen größeren Bruch mit der aktuellen Situation bedeutet, da neue Produkte und Märkte keine Beziehung zu den traditionellen des Unternehmens, verglichen mit der damit verbundenen Diversifikationsstrategie.
Daher ist es die drastischste Form des Wachstums für das Unternehmen, da es keinen Zusammenhang zwischen traditionellen Aktivitäten und neuen Geschäften gibt. Es stellt einen Bruch mit der vorherigen Situation dar, das Unternehmen wagt sich in Branchen vor, die weit von seiner traditionellen Tätigkeit entfernt sind.
Die Zielsetzungen werden in der Regel um die Erzielung einer höheren Profitabilität durch den Besuch hochattraktiver Branchen und die Reduzierung des Gesamtrisikos des Unternehmens durch sehr vielfältige Aktivitäten erhöht. Die verschiedenen Geschäfte werden als Bestandteile eines Beteiligungsportfolios betrachtet, in dem finanzielle Synergien durch die bestmögliche Verteilung der finanziellen Ressourcen zwischen den verschiedenen Geschäften angestrebt werden, um die Überschüsse andere zu finanzieren, die defizitär sind.
Da die Aktivitäten nicht miteinander verbunden sind, ist es ziemlich schwierig, andere Arten von Synergien zwischen den verschiedenen Geschäftsbereichen zu generieren. Abgesehen von den finanziellen sind die Richtlinien möglicherweise die einzigen Synergien, die sich aus der Möglichkeit ergeben, auf die neuen Unternehmen die allgemeine Fähigkeit des Managements anzuwenden, Probleme anzugehen und zu lösen.
Zusammenfassend sind die Gründe, die Unternehmen dazu bringen können, diese Art von unabhängiger Strategie durchzuführen, die folgenden:
- Reduzierung des Gesamtrisikos des Unternehmens: Wenn Unternehmen nicht miteinander verbunden sind, nimmt das Risiko von Gewinnschwankungen tendenziell ab. Der Einstieg in völlig andere neue Geschäfte bedeutet jedoch, ein zusätzliches Risiko aus Unwissenheit einzugehen.
- Suche nach hoher Rentabilität: Ein Unternehmen mit erheblichen finanziellen Überschüssen oder in einem reifen Sektor mit schlechten Wachstumsaussichten kann durch eine unabhängige Diversifizierung nach Anlagemöglichkeiten suchen, die die Gesamtrentabilität steigern.
- Bessere Allokation der finanziellen Ressourcen: Erzielen Sie Synergien bei der Verwaltung des Geschäftsportfolios und vermeiden Sie die Kosten für Finanzmärkte um Mittel für defizitäre Unternehmen bereitzustellen.
- Managementziele: Das Erreichen von Führungsklassenzielen wie Macht, Status, Aufstiegsmöglichkeiten, Gehaltserhöhung etc. kann eine beziehungslose Diversifikationsstrategie rechtfertigen.