Die Verpfändung von Aktien besteht in der Annahme der Aktien, die ein Anleger im Portfolio hat, als Sicherheit, um Zugang zum Antrag auf einen Kredit oder Kredit zu erhalten. Auf diese Weise können bessere Finanzierungskonditionen erzielt werden.
Bei der Verpfändung von Aktien dienen die Aktien als Zahlungsgarantie. Daher kann der Anleger einen Kredit mit niedrigeren Zinsen beantragen. Das kreditgebende Finanzinstitut muss die Qualität und den Wert der Garantie sowie die Möglichkeit der Umwandlung des Garantiegegenstandes in Geld (Liquidität) analysieren. Auf diese Weise wird bei guter Qualität der Maßnahmen der Zugang zur Finanzierung für die Person, die an der Ausübung des Antrags interessiert ist, „billiger“.
Die Sicherheiten sind bei einem festverzinslichen Vermögenswert höher als bei einem Aktienvermögen, und bei Bargeld auf einem Sparkonto noch mehr als bei allen aufgeführten Vermögenswerten. Die Qualität des Assets wird durch die Ratings der Ratingagenturen sowie durch von Finanzinstituten selbst entwickelte Bewertungsmodelle (interne Modelle) gemessen. All dies aufgrund der Tatsache, dass dank der Baseler Abkommen – in denen die Richtlinien für das Finanzrisikomanagement festgelegt sind – für Banken steuerliche Anreize bestehen, Risikoerkennungsmodelle und deren Bewertung zu verbessern.
Andererseits ist zu berücksichtigen, dass der verpfändete Vermögenswert Renditen wie Dividenden oder signifikante Aufwertungen am Markt erwirtschaften kann. Es kann jedoch auch der umgekehrte Fall eintreten, bei dem die verpfändete Aktie einen erheblichen Kursverlust haben kann. Folglich kann das Finanzinstitut vom Schuldner höhere Sicherheiten verlangen.
Im Allgemeinen wird die Verpfändung von Aktien ausgeübt, um den Antrag auf ein Darlehen oder einen Kredit zu hebeln und mehr Kapital zu verlangen. In gewisser Weise funktioniert es wie ein Kreditkauf; aber die kosten sind viel niedriger.
Beispiel für die Verpfändung von Aktien
Nehmen wir an, Herr Gómez möchte bei seiner Bank einen Kredit über 100.000 Euro beantragen. Kredite, die unter normalen Marktbedingungen einen effektiven Jahreszins von 10 % aufweisen.
Herr Gómez beschließt, sein Anlageportfolio zu verpfänden, an dem er Banco de Santander-Aktien im Wert von 25.000 Euro hält. Die Bank beschließt, nach Analyse Ihrer persönlichen Situation durch ihr Scoring-Modell (Risiken) und Analyse der Kreditqualität des Wertpapiers im Portfolio, Ihnen das Darlehen in Höhe von 100.000 Euro zu einem effektiven Jahreszins von 7% zu gewähren. Daher wird Herr Gómez einen niedrigeren Zinssatz zahlen.
