Finanzielles Gleichgewicht ist eine Situation, in der ein Unternehmen in der Lage ist, alle seine Schulden innerhalb der vereinbarten Bedingungen zu begleichen. Damit zeigt es, dass sein Management effizient ist.
Um zu wissen, ob ein finanzielles Gleichgewicht besteht, sollten Analysten den Jahresabschluss des Unternehmens überprüfen, insbesondere die Bilanz.
Bedingungen des finanziellen Gleichgewichts
Die wichtigsten Bedingungen des finanziellen Gleichgewichts sind:
- Liquidität: Dies bedeutet, dass das Umlaufvermögen des Unternehmens höher ist als seine kurzfristigen Verbindlichkeiten. Wenn dies zutrifft, gibt es mehr als genug Ressourcen, um kurzfristig Schulden zu tilgen.
Zur Liquiditätssicherung kann ein Working Capital geschaffen werden, definiert als der durch langfristige Fremdkapital finanzierte Teil des Umlaufvermögens.
- Zahlungsfähigkeit: Es misst die Fähigkeit eines Unternehmens, die eingegangenen Verpflichtungen zurückzuzahlen. Im Gegensatz zu Liquidität, die sich auf die unmittelbare Zukunft konzentriert, konzentriert sich die Solvenz auf einen längerfristigen Horizont.
Um herauszufinden, ob ein Unternehmen zahlungsfähig ist, können Sie die Solvabilitätskennzahlen verwenden. Wir haben zum Beispiel die Verschuldungsquote der Bilanzsumme (Total Passiva / Total Assets), deren Wert idealerweise zwischen 0,4 und 0,6 liegen sollte. Wenn er unter diese Spanne fällt, kann das Unternehmen von einer Finanzierung mit mehr Drittmitteln profitieren. Übersteigt das Verhältnis dagegen 0,6, ist die Verschuldung des Unternehmens hoch, so dass es Gefahr läuft, mit Solvenzproblemen konfrontiert zu werden.
- Langfristige Vermögenswerte mit dauerhaften Mitteln finanzieren: Das Unternehmen muss seine langfristigen Investitionen, wie den Kauf von Maschinen, mit permanenten Mitteln (die dem Eigenkapital oder dem langfristigen Fremdkapital gehören) vornehmen. Dies impliziert, dass die Nutzungsdauer des erworbenen Anlagevermögens mit der Laufzeit der zu seiner Finanzierung verwendeten Schulden übereinstimmt.
Wenn die oben genannten Bedingungen erfüllt sind, sollte das Unternehmen seine langfristigen Vermögenswerte nicht gefährden, um kurzfristige Kredite zu kündigen.
Siehe Zusammenhang zwischen Rentabilität, Risiko und Liquidität
Arten des finanziellen Gleichgewichts
Die Arten des finanziellen Gleichgewichts sind wie folgt:
- Normaler finanzieller Saldo: Die kurzfristigen Vermögenswerte sind höher als die kurzfristigen Schulden. Unter dieser Voraussetzung kann das Unternehmen seine finanziellen Verpflichtungen kurzfristig begleichen.
- Finanzielles Ungleichgewicht oder kurzfristige Instabilität: Die kurzfristigen Vermögenswerte sind geringer als die kurzfristigen Verbindlichkeiten, sodass das Unternehmen möglicherweise gezwungen ist, Zahlungen in unmittelbarer Zukunft auszusetzen. Um diese Situation zu vermeiden, können Sie unter anderem Maßnahmen wie den Verkauf von Anlagevermögen, die Erhöhung des Stammkapitals ergreifen.
- Konkurs: Die Gesamtverbindlichkeit ist höher als das Gesamtvermögen des Unternehmens. Das heißt, das Nettovermögen ist negativ. Dieser Umstand führt zur Liquidation des Unternehmens, um die Schulden an die Gläubiger zurückzugeben.
Beispiel für Finanzsaldo
Schauen wir uns ein Beispiel für ein finanzielles Gleichgewicht an. Angenommen, ein Unternehmen legt die folgende Bilanz vor:
| Aktiv | Passiv und Erbe | ||
| Aktuell aktiv | 150.000 | Erbe | 50.000 |
| Anlagevermögen | 120.000 | Langfristige Verbindlichkeiten | 130.000 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | 90.000 |
In diesem Fall weist das Unternehmen einen normalen Finanzsaldo aus, da das Umlaufvermögen höher ist als das kurzfristige Fremdkapital. Auffällig ist jedoch, dass die Schuldenquote der Bilanzsumme bei 0,81 liegt. Dieser wurde wie folgt berechnet:
Gesamt aktiv: Umlaufvermögen + Anlagevermögen = 150.000 + 120.000 = 270.000
Ganz passiv: Kurzfristige Schulden + Langfristige Schulden 130.000 + 90.000 = 220.000
Gesamtverschuldungsgrad = Summe Verbindlichkeiten / Summe Aktiva = 220.000 / 270.000 = 0,81
Dies bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage ist, seinen Verpflichtungen kurzfristig nachzukommen. Langfristig könnte es jedoch zu Solvenzproblemen kommen, da mehr als 80 % des Vermögens mit Mitteln von Dritten finanziert wurden.
FinanzanalyseGesamtverschuldungsquote