Eine Multi-Asset-Option ist eine Art von Finanzoption, deren Rechte und Pflichten dem Verhalten verschiedener Basiswerte unterliegen.
Über die bekannten Standardoptionen hinaus gibt es ein Paralleluniversum exotischer Optionen, die die Finanzbedürfnisse der Wirtschaftsakteure spezifischer erfüllen.
Eine Region dieses exotischen Universums gehört zu den Multi-Asset-Optionen, deren Hauptmerkmal bereits im Namen enthalten ist. Die Auszahlung der Option hängt von verschiedenen Basiswerten ab.
Die Abhängigkeit von der Auszahlung kann der Entwicklung der mehreren Basiswerte während der Laufzeit der Option unterliegen (pfadabhängig) oder durch die Situation bei Verfall der Option bedingt sein (nicht pfadabhängig). Exotische Multi-Asset-Optionen bieten dem Käufer die Möglichkeit, eine Kombination von Optionen mit einer oder mehreren Strategien in einem einzigen Finanzderivat zu bündeln.
Wie die Auszahlungen herkömmlicher Optionen, die an Ihren Basiswert gebunden sind, hängen auch diese Optionen von Ihrem Basiswert ab. Diese Abhängigkeit kann auf zwei verschiedene Arten erfolgen:
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Ich möchte mit Etoro investieren- Statisch: Das heißt, die Auszahlung konzentriert sich auf den Ablauf der Option (nicht pfadabhängig).
- Dynamisch: Das heißt, die Auszahlung wird basierend auf der Entwicklung der zugrunde liegenden Vermögenswerte (pfadabhängig) festgelegt.
Die beliebtesten exotischen Multi-Asset-Optionen
Die beliebtesten exotischen Multi-Asset-Optionen sind: Best of, Worst of, Basket, Himalaya, Accumulator, Altiplano, Atlas, Everest und Napoleon.
Unter diesen werden die Optionen „Best of“ und „Worst of“ aufgrund ihrer Einfachheit am häufigsten verwendet, sowohl im Konzept als auch in der mathematischen Formel.
Wir definieren:
- Siv = Marktpreis des Basiswerts i bei Fälligkeit.
- Ki = Ausübungspreis des Basiswertes i.
Die "Best of"-Optionen zeichnen sich dadurch aus, dass sie ein Vektor von Optionen mit einer einzigen Strategie sind. Der Fokus liegt auf dem Verfall (nicht pfadabhängig) und die Option wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis eines Basiswerts strikt über seinem entsprechenden Ausübungspreis liegt. Die größte Differenz zwischen dem Marktpreis des Basiswerts und dem Ausübungspreis der verschiedenen Vermögenswerte ist der Betrag, den der Käufer eines CALL Best of bei Fälligkeit einziehen muss.
MAX (0, Siv - Ki) für alle i = 1,2,3… .N
Die „Worst of“-Optionen sind das Gegenstück zu den „Best of“-Optionen. Sie teilen die Eigenschaften der Abhängigkeit von einem Optionsvektor, reagieren auf eine Strategie und konzentrieren sich auch auf das Verfallsdatum (nicht pfadabhängig). Die Option wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis eines Basiswerts strikt unter seinem entsprechenden Ausübungspreis liegt. Die kleinste Differenz zwischen dem Marktpreis des Basiswerts und dem Ausübungspreis der verschiedenen Vermögenswerte ist der Betrag, den der Käufer eines CALL Worst of bei Fälligkeit einziehen muss.
MIN (MAX (0, Siv - Ki)) für alle i = 1,2,3… .N