Die Marktbreite ist das Maß, das widerspiegelt, ob eine große Bewegung des Aktienmarktes von der Menge der Marktwerte begleitet wird oder nicht.
Wir wissen, dass Börsen aus vielen börsennotierten Unternehmen bestehen. Der deutsche Dax30-Index besteht beispielsweise aus 30 Unternehmen. Der S&P 500 für 500 Unternehmen. Und der Ibex 35 für 35 Unternehmen. Darüber hinaus hat jedes Unternehmen oder Unternehmen eine Gewichtung in der Zusammensetzung jedes Index. Grob gesagt werden die wichtigsten Unternehmen, entweder nach Marktkapitalisierung oder nach Handelsvolumen, mehr Gewicht im Index haben. Auf diese Weise kann ein Unternehmen 5 % an der Zusammensetzung eines Index vertreten, ein anderes jedoch nur 0,5 %. In diesem Sinne kann ein Markt steigen oder fallen, motiviert durch den Aufstieg oder Fall einiger weniger Unternehmen, die einen signifikanten Prozentsatz ausmachen.
Aus Sicht der Marktbreite ist es also wirklich interessant zu sehen, wie viele Aktien steigen und wie viele Aktien fallen, unabhängig von ihrer Gewichtung im Index. Wir nennen das Verhältnis von steigenden und fallenden Werten Marktbreite. Das ist ein Maß für die Zuverlässigkeit einer Bewegung.
Positive und negative Marktbreite
Wenn es um Marktbreite geht, bezieht es sich auf das Konzept. Aus praktischer Sicht müssen wir jedoch zwischen positiver Marktbreite, negativer Marktbreite und neutraler Marktbreite unterscheiden.
- Positive Marktbreite: Die positive Marktamplitude tritt auf, wenn die Anzahl der nach oben gehenden Werte größer ist als die Anzahl der nach unten gehenden Werte. Angenommen, ein Index oder Markt besteht aus 50 Aktien, wenn 35 nach oben und 15 nach unten gehen, ist die Marktbreite positiv.
- Negative Marktbreite: Eine negative Marktamplitude tritt auf, wenn die Anzahl der Aktien, die fallen, größer ist als die Anzahl der Aktien, die steigen. Angenommen, ein Index oder Markt besteht aus 100 Aktien, wenn 70 fallen und 30 steigen, ist die Marktbreite negativ.
- Neutrale Marktbreite: Wenn sich das Verhältnis von steigenden und fallenden Werten nicht wesentlich unterscheidet, könnten wir sagen, dass wir uns einer neutralen Situation gegenübersehen. Zum Beispiel ein Markt, der aus 500 Aktien besteht. Davon gehen 260 nach oben und 240 nach unten. Obwohl die Anzahl der steigenden Werte größer ist als die der fallenden, wäre es am vernünftigsten, zu bestätigen, dass die Marktbreite neutral ist. Denn es gibt keinen wesentlichen Unterschied, der es uns erlaubt, zu sagen, dass der Markt insgesamt steigt.
Auf jeden Fall gibt es etwas viel Wichtigeres als das Zeichen der Marktgröße. Das heißt, der Vergleich zwischen der Bewegung des Index oder des Marktes mit der Amplitude des Marktes. Allein die Marktbreite offenbart unvollständige Informationen. Um einen Markt analysieren zu können, ist es daher notwendig, ihn zu vergleichen.
Indikatoren für die Marktbreite
Marktbreite-Indikatoren sind Werkzeuge, die mit Informationen zu steigenden und fallenden Werten arbeiten. Der Nutzen dieser Indikatoren liegt in ihrer gleichzeitigen Verwendung mit dem Markt, auf dem sie berechnet werden. Es gibt viele Indikatoren für die Marktbreite, aber die bekanntesten sind:
- Vor-/Abstiegslinie
- McClellan-Oszillator
- Waffenindex
Diese drei Indikatoren sind Indikatoren für die Marktbreite. Es gibt jedoch kleine Details in ihrer Berechnung, die sie voneinander unterscheiden.
Beispiel für Marktbreite
Nehmen wir an, der S&P500-Trend wäre rückläufig. Das heißt, der Index befindet sich in einem Abwärtstrend. Und in diesem Fall fallen die meisten Werte des Index. Wir könnten sagen, dass sich der Abwärtstrend mit hoher Wahrscheinlichkeit fortsetzen wird. Da fällt der S&P500 aber nicht durch wenige Werte, sondern durch die meisten unabhängig von seinem Gewicht. Die Marktstimmung ist bärisch.
Nehmen wir nun den umgekehrten Fall an. Der S&P500-Trend ist aufwärts gerichtet. Während dieser Anstiege steigen nur wenige Werte. In diesem Fall hätten wir Zweifel, ob dieser Anstieg gesund ist. Der Anstieg wird durch einige wenige Aktien motiviert, die einen hohen Prozentsatz darstellen, aber viele Aktien fallen oder bleiben. Es besteht daher eine Divergenz zwischen der Marktbreite und der Bewegung des Index.
