Börsenzyklus - Was ist das, Definition und Konzept

Der Börsenzyklus ist definiert als die langfristigen Kursschwankungen, die zu Börsentrends führen. In der Regel fallen diese Zyklen mit Konjunkturzyklen zusammen, jedoch mit einem Vorlauf von 6 bis 12 Monaten, da die Finanzmärkte von Erwartungen getrieben werden und die Konjunkturerwartungen der Volkswirtschaften bei Finanzanlagen abwerten.

Es gibt viele Theorien über die Börsenzyklen und die Variationen und Trends, die erzeugt werden. Wir haben zum Beispiel Autoren wie Elliot und seine Wellen, Kostolany, Kondratiev oder J. Kitchin oder Charles Henry Dow. Fast alle stimmen mit Ausnahmen weitgehend überein und weisen darauf hin, dass es im Konjunkturzyklus Akkumulations-, Liquiditäts- und Spekulations- bzw. Verteilungsphasen gibt.

Phasen des Börsenzyklus

Akkumulationsphase oder institutioneller Kauf, bei dem bestimmte Anlegergruppen am Ende eines langen Zeitraums von Kursverlusten von Finanzmärkte und in einem Umfeld von Wirtschaftsnachrichten und negativen Geschäftsergebnissen. In diesem Zusammenhang kommt es in Erwartung einer weiteren Verschärfung dieser Situation und in Erwartung möglicher zukünftiger Verbesserungen der Konjunkturprognosen zu einem ersten Preisanstieg.
Sehr wichtige Phase, Liquiditätsphase oder Kauf durch Investoren, bei denen die Märkte seit einer gewissen Zeit steigen, d. h. bullish sind und sich die Fundamentaldaten der Wirtschaft und börsennotierten Unternehmen angesichts der Konjunkturmaßnahmen der Regierungen oder der Anpassungen von Unternehmen in der Krisenphase besser zukunftsfähig zu machen.
Spekulative Phase o Vertriebsphase, in der nach mehreren Jahren steigender Märkte aufgrund der Euphorie über den Preisanstieg und der guten Wirtschafts- und Geschäftslage nach der vorangegangenen Krise Anleger in die Märkte einsteigen und einen Spekulations- oder Börsenblasenprozess auslösen. In diesem Moment beginnt die Gruppe, die sich in der ersten Phase angesammelt hat, ihre Positionen aufzulösen, da es sich um den Moment des institutionellen Verkaufs handelt, der Schwierigkeiten bei der Verbesserung der Wirtschaft und der Unternehmen vorwegnimmt und eine Änderung des Wirtschaftszyklus vorhersagt. Ab diesem Moment beginnt ein Bärenmarkt, der bis zu einem neuen Akkumulationsprozess andauern wird.

Es ist wichtig zu beachten, dass wenn Märkte ändern Zyklen und werden zu Bärenmärkten, können wir diese Phasen haben:

Phase starker Rückgänge, nach der Euphorie oder Börsenblase durch den massiven Aktienverkauf. Wenn die Panik zu diesem Zeitpunkt groß ist, kann es zu einem Börsencrash kommen, also zu einem sehr starken Rückgang der Märkte in kurzer Zeit.
Ausstiegsphase, in dem die Märkte mit zunehmend negativen Wirtschafts- und Wirtschaftsnachrichten weiter rückläufig sind, was zu einem Verkauf von Vermögenswerten durch die Anleger im Allgemeinen führt. Wenn nach einer mehrjährigen Abwärtsphase an den Märkten beobachtet wird, dass sich die Situation nicht verschlechtern wird, und man beginnt zu erwarten, dass sich die Situation in Zukunft bessert, kommt eine Akkumulationsphase .