Szenarioanalyse - Was es ist, Definition und Konzept

Die Szenarioanalyse ist eine Methodik, die es ermöglicht, Risiko- oder Unsicherheitssituationen zu untersuchen. Dies bei Investitionsentscheidungen.

Für die Szenarioanalyse muss der Investitionswert unter verschiedenen Umständen berechnet werden. Das heißt, die Gewinne und Verluste des Unternehmens werden hochgerechnet, indem den Referenzvariablen unterschiedliche mögliche Werte zugewiesen werden. Dies können unter anderem der Preis von Währungen, Inflation, Zinssätze sein.

Verwenden der Szenarioanalyse

Die Szenarioanalyse ist eine weit verbreitete Ressource in der Anlageportfolioanalyse, wo sie häufig als Ergänzung zu einer Value-at-Risk-Analyse (VAR) verwendet wird.

Darüber hinaus ist diese Art der Analyse in allgemeinen Bereichen wie der Entscheidungstheorie, der Spieltheorie oder der Finanzökonomie sehr verbreitet. Auf diese Weise ermöglicht es, den verschiedenen Situationen, die auftreten können, einen Wert zuzuweisen, indem jeder von ihnen eine Wahrscheinlichkeit zugeordnet wird.

Unter Berücksichtigung aller Alternativen und einer Gesamtbewertung müssen die Daten gewichtet oder gemittelt werden. Auf diese Weise könnte eine Aussage über die zu treffende Wahl getroffen werden (wir werden dies später an einem Beispiel erläutern).

Diese Art der Analyse wird auch in der Forschung, der Entwicklung neuer Produkte, der strategischen Planung und der Unternehmensbewertung verwendet. Das heißt, in Bereichen, in denen die Zukunft ein wichtiges Element ist, das berücksichtigt werden muss.

Dadurch, dass diese Analysemechanismen Risikovariablen und Wahrscheinlichkeiten berücksichtigen, werden deren Ergebnisse als Schätzungen berücksichtigt. Das heißt, sie gelten nicht als absolute und unbewegliche Werte.

Arten der Szenarioanalyse

Es gibt verschiedene Arten von Szenarioanalysen wie die folgenden:

• Stilisierte Analyse: Sie können viele Variablen oder nur eine ändern, um zu sehen, wie sich jeder Faktor individuell auf ein bestimmtes Ereignis auswirkt.
• Hypothetische Ereignisse: Treffen Sie unterschiedliche Annahmen und deren Konsequenzen.
• Extreme aktuelle Ereignisse: Außergewöhnliche Situationen werden projiziert.
  • Stresstest: Es ist eine Erweiterung von Extremereignissen.

Beispiel für eine Szenarioanalyse

Eine praktische Anwendung dieser Methodik ist, wie erwähnt, die Bewertung eines Unternehmens. Schauen wir uns das Beispiel einer Reinigungsfirma an, die die Dienstleistungen in einem Rathaus übernehmen möchte. Wir gehen davon aus, dass die Möglichkeit des Geschäftsabschlusses 50% beträgt. Wir werden also zwei Alternativen haben.

Im ersten Fall wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 50% ein Vertrag über 20.000 Euro unterzeichnet und der Wert der Unterschrift steigt auf 1 Million Euro. Ebenso kommt im zweiten Fall mit ebenfalls 50%iger Wahrscheinlichkeit kein Deal zustande und der Wert der Organisation bleibt bei 100.000 Euro.

Die Gesamtberechnung des Unternehmenswertes wäre eine Gewichtung zwischen Werten und Wahrscheinlichkeitsdaten, was zu Folgendem führt:

(1.000.000 x 50%) + (100.000 x 50%) = 550.000 Euro

Das vorherige Beispiel ist zweifellos ein sehr einfacher Fall, denn am häufigsten werden bei dieser Art von Studium mehr als drei Optionen berücksichtigt. Auf diese Weise sind nicht nur direkt gegensätzliche Optionen (optimistisch und pessimistisch) erlaubt, sondern auch andere mögliche Optionen mit einem niedrigeren Wahrscheinlichkeitsindex.