Die USA kündigen eine neue Zinserhöhung an. Wie Jerome Powell, der Vorsitzende der FED, bereits gewarnt hat, setzt die Federal Reserve ihre bereits von Janet Yellen eingeleitete Rücknahme der Anreize aufgrund der Anzeichen einer Stärkung der nordamerikanischen Wirtschaft fort.
Am vergangenen Mittwoch kündigte der Präsident und Direktor der US-Notenbank Federal Reserve, besser bekannt als FED, eine erneute Zinserhöhung an. Wie er vor einigen Monaten mitteilte, hält sich der Staatschef an seine Erklärungen, die bereits zu seiner Zeit von der ehemaligen Präsidentin Janet Yellen eingeleitete Erhöhung fortzusetzen. Für Jerome Powell ist dieser Anstieg auf die Stärkung der US-Wirtschaft zurückzuführen, die auf Niveaus von über 4% wächst. Wie Jerome Powell mitteilte, sollten diese Steigerungen schrittweise durch das Wachstum der US-Wirtschaft getragen werden, so dass im Laufe des Jahres mit weiteren Steigerungen gerechnet wird.
Entwicklung des BIP der Vereinigten Staaten
Dieser Zinsanstieg, der einen Anstieg um 25 Basispunkte auf die Spanne zwischen 2 % und 2,25 % widerspiegelt, den höchsten Stand seit einem Jahrzehnt, ist, wie bereits erwähnt, auf die gute Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft zurückzuführen . Dieser erneute Anstieg ist der bisher dritte Anstieg im Jahr 2018 und markiert das Ende des „akkommodierenden“ Niveaus des Geldpreises, das seit Beginn der Krise zur Stützung der US-Wirtschaft verwendet wurde.
Andererseits hat auch die Arbeitslosenquote von 3,9% maßgeblich zu diesem Anstieg beigetragen, denn trotz anhaltender Gerüchte über eine neue globale Rezession wächst die US-Wirtschaft in allen Belangen weiter. Angesichts dieser Arbeitslosenquote sehen wir uns mit Daten konfrontiert, die eine deutliche Zunahme der Beschäftigung in den Vereinigten Staaten belegen, da sie nicht aufgehört hat zu sinken und ein besseres Niveau erreicht hat als 2007, vor der großen Depression.
Entwicklung der Arbeitslosenquote in den USA
Für viele Analysten kommt diese Zinserhöhung zum falschen Zeitpunkt, da wir die schweren Handelsspannungen zwischen China und den USA nicht vergessen dürfen, die zu einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums in den USA führen könnten. Darüber hinaus hat sich Präsident Trump der Kritik an Präsident Powell angeschlossen, denn für den Präsidenten der Vereinigten Staaten könnte dieser Aufstieg die gesamte Arbeit in wirtschaftlichen Angelegenheiten gefährden, so dass er das Aufkommen unnötiger Typen sieht.
Was die Reaktion der Märkte betrifft, so war dies nicht ganz optimal. Gestern, nach der Ankündigung der Zinserhöhung, begannen die Märkte zu kollabieren. Der S&P schloss mit einem Minus von - 0,33% negativ; im Fall des Nasdaq fiel der Rückgang moderater aus und verbleiben nur noch 11 Zehntel zum Börsenschluss; Im Fall des Dow Jones Industriewertes war dies schließlich zweifellos am stärksten betroffen, wo er 0,40% bei Börsenschluss verbleiben ließ und den durchschnittlichen Index bei 26.385 Punkten platzierte.
In Geldangelegenheiten erreichte der Dollar am Donnerstag gegenüber anderen Währungen ein Maximum in mehr als einer Woche, getrieben durch die Vorschläge der Federal Reserve, die darin besteht, dass sie künftig weitere Zinserhöhungen vornehmen wird. Darüber hinaus hat dies zusammen mit einer Abschwächung des Euro aufgrund von Sorgen um den italienischen Haushalt dazu geführt, dass die nordamerikanische Währung gegenüber der europäischen an Boden gewonnen hat. Zum Schluss des New Yorker Marktes stieg der Dollar-Index, der die US-Währung gegenüber einer Reihe von sechs Währungen abbildet, um 0,7% auf 94,875. Trotz Powells Rückzug aus der expansiven Wirtschaftspolitik scheint der Dollar am Geldmarkt weiter an Stärke zu gewinnen. In Bezug auf den Euro wurde am Ende der Sitzung an den Finanzmärkten von New York ein Dollar in 0,8589 Euro geändert, verglichen mit 0,8517 gestern, und für einen Euro wurden heute 1,1643 Dollar bezahlt.
Kurz gesagt, eine notwendige Zinserhöhung, die trotz heftigen Widerstands von Investoren und der Präsidentschaft im Falle einer erneuten Rezession große positive Auswirkungen sowie einen Anreizvorteil für das Land haben könnte. Wir dürfen nicht vergessen, dass diese Impulse bei einer Stärkung der Wirtschaft nutzlos sind und zu einem anderen Zeitpunkt genutzt werden könnten. Die Anleger haben die neue wirtschaftliche Barriere für den Zugang zu Krediten jedoch sehr pessimistisch gesehen, obwohl ein Großteil bereits zu dem Zeitpunkt abgezinst war, als Powell ankündigte, die bereits begonnene schrittweise Zinserhöhung fortzusetzen, wie wir Janet Yellen kommentiert haben.
Ein schlechter Moment
Mit der neuen Zinserhöhung haben viele eine impulsive Haltung des Präsidenten der FED gesehen, weil sie der Meinung sind, dass Powell einen Ausgang im Handelsstreit mit China hätte abwarten sollen, ebenso wie mit den anderen Ländern mit denen die Vereinigten Staaten bilaterale Handelsbeziehungen unterhalten. Für Investoren könnte die Erhöhung der Kosten für den Zugang zu Krediten in einem Kontext und einem so komplexen politischen und wirtschaftlichen Szenario wie dem des Landes derzeit ein Risiko für die Wirtschaft darstellen.
Die Vereinigten Staaten verhandeln weiterhin ihre Abkommen mit dem Rest der Welt, um Freihandelsabkommen neu zu verhandeln, die für den Präsidenten völlig unfair waren und die Akzeptanz eines Missbrauchs der übrigen Länder der Vereinigten Staaten implizierten. Für Trump bedeutet dieses immer größer werdende Handelsdefizit Missmanagement durch die Welthandelsorganisation (WTO), weshalb er vorschlägt, es durch Zölle zu stoppen, die direkt von der Exekutive von Donald Trump verhängt werden.
Wie bereits erwähnt, hat diese wirtschaftliche und politische Unsicherheit im Welthandel den Anlegern klar gemacht, dass es nicht der beste Zeitpunkt ist, mit der Rücknahme der geldpolitischen Anreize durch die Federal Reserve fortzufahren. Darüber hinaus lassen die vermeintlichen Anzeichen einer Abschwächung der US-Wirtschaft, ihrer angeblichen Überhitzung sowie die Anzeichen einer neuen wirtschaftlichen Rezession, wie wir bereits erwähnt haben, die Anleger wachsam und sehr vorsichtig bei allen Maßnahmen bleiben in Wirtschaftsangelegenheiten durch die Vereinigten Staaten.
Folgen des Aufstiegs
Basierend auf den Grundlagen der Wirtschaftstheorie spiegelt eine Zinserhöhung a priori einen deutlichen Anstieg der Kapitalkosten für Investoren und Bürger des Landes wider. Der Zugang zu Krediten ist angesichts des Anstiegs besser, denn angesichts des Anstiegs der Zinsen werden die Zinsen für Bankkredite und Kredite steigen. Wie wir im gesamten Artikel sehr gut betont haben, spiegelt der Anstieg jedoch eine viel strukturiertere Stärkung wider als der Rest der Länder, da die von Präsident Donald Trump vorgenommene Haushaltskürzung das BIP auf das Vorkrisenniveau getrieben hat.
Dieser Anstieg kommt, abgesehen von Handelsspannungen, zu einem guten Zeitpunkt, da eine Zinserhöhung und ein rechtzeitiger Rückzug von Anreizen angesichts einer möglichen Wirtschaftsrezession den Vereinigten Staaten die Möglichkeit geben, wieder monetäre Anreize zu setzen, um neue Anreize für Kredite zu setzen . Etwas, das jedoch nicht in Europa ist, da die EZB mit der Anwendung von QE und dem Kauf von Anleihen sowie Zinssätzen bei 0% fortfährt.
Wie gesagt, und trotz der Negativität und des Pessimismus der Anleger setzt dieser Anstieg einen rechtzeitigen Rückzug der Impulse voraus und konsolidiert das Wachstum der nordamerikanischen Wirtschaft. Andererseits ist die wirtschaftliche Arbeit, die das Land leistet, recht fruchtbar, da wir die gute Anwendung der Laffer-Kurve bei der Steuersenkung von Präsident Trump sowie den Ausgleich der Steuereinnahmen mit der BIP-Erhöhung beobachten können. etwas, das der Präsident selbst angekündigt und damit wirksam geworden ist.