Die Cash Ratio gibt die monetäre Kapazität an, die ein Unternehmen für sofortige oder kurzfristige Zahlungen haben muss.
Die Cash Ratio ist ein Quotient zwischen zwei Größen bezogen auf die Liquidität des Unternehmens. Dies gibt uns Auskunft darüber, ob Geld in der Box ist oder nicht.
Da es sich um eine Formel handelt, werden wir uns von nun an darauf konzentrieren, sie zu erklären.
Cash-Ratio-Formel
Wo:
- Verfügbare Vermögenswerte → flüssiges Geld oder Bargeld.
- Verfügbare Vermögenswerte → Vermögenswerte, die schnell in Liquidität umgewandelt werden können, zum Beispiel Kunden.
- Kurzfristige Verbindlichkeiten → Schulden, die kurzfristig beglichen werden müssen.
Es wird in der Anzahl ausgedrückt, zum Beispiel 1,5x. Dies würde bedeuten, dass das Unternehmen seinen Zahlungsverpflichtungen eineinhalb Mal nachkommen kann.
Bestandteile der Cash-Quote
Alle Elemente der Kennzahl stammen aus der Bilanz des Unternehmens.
- Verfügbar: Im Umlaufvermögen befinden sich Barmittel, Girokonten, Einlagen … all diejenigen, die flüssiges Geld darstellen.
- Realisierbar: Befindet sich im Umlaufvermögen und das sind Kunden, Schuldner, kurzfristige Geldanlagen wie Geldanlagefonds usw. Es handelt sich um kurzfristig abzuholende Gegenstände, die schnell in Geld umgewandelt werden können.
- Kurzfristige Verbindlichkeiten: Lieferanten, Gläubiger, kurzfristige Finanzschulden etc. Es handelt sich um Posten, die Zahlungsverpflichtungen darstellen, die in einem Zeitraum von weniger als einem Jahr verfallen.
Interpretation der Cash-Quote
Der Wendepunkt liegt bei 1:
- Wenn die Liquiditätsquote = 1: Zeigt an, dass der Zähler gleich dem Nenner ist, damit das Unternehmen seinen unmittelbaren Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann.
- Wenn das Verhältnis > 1: Zeigt an, dass der Zähler höher als der Nenner ist, sodass Sie Ihre sofortigen Zahlungen leisten können. Wenn dieses Verhältnis jedoch weit über 1 liegt, könnte dies interpretiert werden, dass das Unternehmen ungenutzte Ressourcen hat oder zu diesem Zeitpunkt keine rentablen Projekte findet, in die es investieren könnte.
- Wenn das Verhältnis <1: Der Zähler ist kleiner als der Nenner und dies zeigt, dass das Unternehmen seinen kurzfristigen Verpflichtungen aus der aktuellen Liquiditätssituation nicht nachkommen kann. Sie müsste sich auf die Suche nach einer externen Finanzierung machen oder ihr Kapital durch eine Verlängerung stärken.
Ist ein Unternehmen nicht in der Lage, eine Fremdfinanzierung, wie etwa die Bank, zu erhalten, und verfügen seine Aktionäre nicht über die notwendigen Ressourcen, um die zur Lösung des Problems erforderliche Kapitalerhöhung durchzuführen, könnte das Unternehmen zum Zahlungsstopp verurteilt werden.
Angemessenes Liquiditätsmanagement
Im Allgemeinen ist diese Situation stärker von kleinen und mittleren Unternehmen betroffen, die nicht über so viele Ressourcen verfügen wie große Unternehmen.
Daher müssen sie eine umfassende Kontrolle und eine angemessene Prognose ihrer Liquiditätssituation durchführen, um Situationen einer finanziellen Strangulation mit schwerwiegenden Folgen zu vermeiden.
Wirtschaftskrisen (Finanzkrise 2008 oder Covid19) zeigen oft die negativen Auswirkungen einer nicht effizienten Planung des Liquiditätsmanagements.
Unternehmen müssen daran arbeiten, die Wertschöpfungskette ihres Unternehmens sicherzustellen. Gutes Management beginnt mit der Erstellung einer Prognose für den Cashflow des Unternehmens für mindestens 6 Monate mit den erwarteten Inkassos und Zahlungen. Berücksichtigen Sie unter anderem auch die folgenden Konzepte:
- Achten Sie auf das Working Capital Management: Verwalten Sie Bestände, Lagerbestände und Kunden und passen Sie die Fristen so weit wie möglich an letztere an. Es ist wichtig, bestimmte Ausfälle zu antizipieren. Eine Verspätung von 3 Tagen hat jedoch nicht die gleichen Auswirkungen wie eine Verspätung von 2 Wochen.
- Optimieren Sie die Ressourcen, um das Betriebskapital zu finanzieren: Die Möglichkeit spezifischer Defizite, die extern finanziert werden müssen, sollte nie ausgeschlossen werden.
- Investieren Sie Ressourcen in die Stärkung der Finanzkontrolle: Dies ist der Eckpfeiler der Unternehmensführung mit Instrumenten, die es ermöglichen, vorab Informationen über die Entwicklung des Bargelds bereitzustellen. Dies empfiehlt sich für Unternehmen jeder Größe, insbesondere aber für kleine und mittelständische Unternehmen.
Beispiel für die Cash-Quote
Unternehmen A möchte seine Liquiditätssituation kurzfristig einschätzen. Auf der Aktivseite weist die Bilanz Girokonten in Höhe von 1 Mio. und Kunden in Höhe von 3 aus. Auf der Passivseite weist die Position Lieferanten 1 Mio. und Finanzschulden 2.5 aus. Können Sie Ihren unmittelbaren Zahlungsverpflichtungen nachkommen?
Treasury Ratio = Girokonten + Kunden / Lieferanten + Finanzschulden
Cash-Quote = (1 Mio. + 3 Mio.) / (1 Mio. + 2,5 Mio.)
Cash-Quote = 1,14x
Damit kann das Unternehmen seine Zahlungsverpflichtungen 1,14-fach decken und verfügt somit über eine gute Liquiditätssituation.
