Bilanzbasierte Bewertungsmethoden sind Unternehmensbewertungsmethoden, die die Bilanz analysieren, um den theoretischen Preis eines Unternehmens zu bestimmen. Es wird auch als Equity-Methode bezeichnet.
Die Bilanz setzt sich aus Aktiva, Passiva und Eigenkapital zusammen. Entsprechend den Werten, die von jedem der Werte, aus denen die Bilanz besteht, sowie den Beziehungen, die zwischen ihnen hergestellt werden, genommen werden, hat das Unternehmen den einen oder anderen Wert.
Die Bilanz ist wie ein Foto eines bestimmten Moments des Unternehmens, daher bewerten diese Methoden ein Unternehmen für einen bestimmten Zeitpunkt. Das heißt, sie berücksichtigen nicht die vergangene oder zukünftige Entwicklung, sondern nur die Daten zu einem bestimmten Zeitpunkt. Ein Beispiel für ein Gleichgewicht wäre das folgende:
Wie können wir überprüfen, ob es viele Daten gibt. Diese Daten werden verwendet, um den Nominalwert des Unternehmens zu berechnen.
Arten von Bewertungsmethoden auf Basis der Bilanz
Es gibt keine einheitliche Methode, um ein Unternehmen anhand der Bilanz zu bewerten. Es handelt sich um traditionelle Methoden, die von Experten auf diesem Gebiet entwickelt wurden. Folgendes sticht hervor:
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Der Buchwert wird auch als Buchwert, Eigenkapital oder Eigenkapital bezeichnet. Es ist der Bilanzwert des Kapitals zuzüglich der Reserven. Sie kann auch als Differenz zwischen Bilanzsumme und Forderungen berechnet werden.
Der grün markierte Wert entspricht dem Ergebnis der Bilanzsumme (406.794.000) abzüglich der Gesamtverbindlichkeiten (266.595.000)
- Angepasster Buchwert
Diese Methode zielt darauf ab, einige Nachteile des traditionellen Buchwerts zu beseitigen. Um beispielsweise ein realistischeres Bild des Unternehmens zu erhalten, sollten wir diejenigen Forderungen berücksichtigen, die wir voraussichtlich nicht eintreiben werden. Stellen wir uns in unserem Fall vor, dass ein Kunde zahlungsunfähig geworden ist und wir nicht erwarten, dass er seine Schulden erhält. Im Saldo wird es als schwebende Konten erscheinen, aber in Wirklichkeit werden wir sie nicht einziehen.
Wenn der Wert der ausstehenden Nettokonten (50.899.000) geringer ist, hat der Sachwert einen geringeren Wert. Somit wird das Ergebnis der Subtraktion der Bilanzsumme - die Gesamtverbindlichkeiten geringer sein. Folglich hat das zu analysierende Unternehmen einen geringeren Wert.
- Liquidationswert
Der Liquidationswert eines Unternehmens ist der Wert, den das Unternehmen im Falle einer Liquidation hätte. Das heißt, wenn wir die Vermögenswerte verkaufen und die Schulden erlassen, wie hoch wäre ihr Wert? Das Ergebnis wäre Ihr Liquidationswert.
In diesem Fall würden wir Aufwendungen wie Arbeitnehmerentgelte sowie sonstige Aufwendungen zur Liquidation des Unternehmens berücksichtigen.
Der Liquidationswert gibt immer den niedrigsten Wert aller bilanzbasierten Bewertungsmethoden zurück. Es geht davon aus, dass das Unternehmen seine Arbeit einstellen wird. Währenddessen setzen die restlichen Methoden die Kontinuität des Unternehmens voraus. Ein Unternehmen, dessen Aktivität voraussichtlich fortgesetzt wird, wird immer mehr Wert haben als eines, das geschlossen wird.
- Erheblicher Wert
Der wesentliche Wert eines Unternehmens wäre die hypothetische Investition, die getätigt werden sollte, um ein Unternehmen zu schaffen, das mit dem zu bewertenden identisch ist.
Es lassen sich drei Klassen von substanziellem Wert unterscheiden: substanzieller Bruttowert (Marktpreis), substanzieller Nettowert (Marktpreis abzüglich Schulden) und reduzierter substanzieller Bruttowert (materieller Bruttowert abzüglich kostenloser Schulden).
Es ist eine sehr theoretische Annahme mit den Einschränkungen, die dies in der wirtschaftlichen Realität mit sich bringt.
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