Das EBITDA ist ein buchhalterischer Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens. Es wird als Einnahmen abzüglich Ausgaben berechnet, ohne Finanzausgaben (Steuern, Zinsen, Abschreibungen und Amortisationen des Unternehmens).
Der Name EBITDA steht für Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, also den Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen.
EBITDA = Umsatz - Kosten der verkauften Waren - allgemeine Verwaltungskosten
Das EBITDA wird häufig verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zur Erzielung von Gewinnen nur unter Berücksichtigung seiner produktiven Tätigkeit zu beurteilen, da es das Ergebnis angibt, das durch die direkte Nutzung des Unternehmens erzielt wird. Da es nicht alle Ihre Geschäftsausgaben enthält, zeigt es deutlicher an, wie viel Geld Sie noch haben, um Ihre Schulden zu begleichen. Es wird oft kritisiert, weil es sich um eine Kennzahl handelt, die irreführend sein kann und die bei Verwechslung mit dem Cashflow sehr gefährlich sein kann, um die Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen.
Vorteile der EBITDA-Nutzung
Trotz der Kritik gibt es viele Pluspunkte, wie zum Beispiel:
- Es dient als Abkürzung, um den verfügbaren Cashflow eines Unternehmens abzuschätzen, d. h. es sagt uns das Geld, das einem Unternehmen nach Abzug der wichtigsten Ausgaben noch übrig bleibt, um seine Schulden zu begleichen. Es ist eine Kennzahl, die uns auf einen Blick die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens anzeigt und uns sagt, ob es seine Schulden bezahlen kann oder nicht. Das EBITDA ist die Grundlage für die Berechnung des Schuldendeckungsgrades.
- Es ist sehr nützlich, um Unternehmen zu vergleichen, ihre historischen Daten zu vergleichen und mit den Branchendaten zu vergleichen. Denn das EBITDA zeigt uns Informationen, die nicht von finanziellen Leverage, Steuern oder Amortisationskosten beeinflusst werden, die in bestimmten Unternehmen sehr hoch sind. Indem Sie diese Posten aus Ihrer Berechnung entfernen, können Sie die finanzielle Gesundheit verschiedener Unternehmen ganz einfach vergleichen.
Einer der Gründe, warum das EBITDA so beliebt geworden ist, dass viele Sprachen den Begriff Englisch (einschließlich Spanisch) verwenden, ist, dass es die Gewinne des Unternehmens ohne Abzug bestimmter Ausgaben anzeigt. Daher erweckt es den Eindruck, dass die Gewinne höher sind und mehr Gewinne aufweisen, als das Betriebsergebnis zeigt. Und das gefällt den Unternehmern sehr gut.
Überlegungen bei der Analyse des EBITDA
Um das EBITDA gut zu nutzen, ist es sehr wichtig:
- Ersetzen Sie es nicht für Cashflow.
- Wisse, dass die angezeigten Einnahmen ohne Berücksichtigung einiger Ausgaben sind, sodass sie höher erscheinen.
- Es wird verwendet, um Unternehmen auf einen Blick zu kaufen, aber wenn Sie eine tiefere Analyse durchführen möchten, müssen Sie die Qualität der Erträge berücksichtigen.
EBITDA in der Gewinn- und Verlustrechnung
In der Gewinn- und Verlustrechnung liegt das EBITDA knapp über dem Bruttobetriebsgewinn, das dem EBITDA entspricht, jedoch ohne Rückstellungen und Abschreibungen. Um es klarer zu sehen, sehen wir uns das folgende Beispiel an:
| Gewinn- und Verlustrechnung | Beispiel |
|---|---|
| Nettoeinkommen oder Umsatz | 100 |
| - Direkte Kosten der verkauften Ware | -50 |
| Bruttomarge | 50 |
| - Allgemeine, Personal- und Verwaltungskosten | -20 |
| EBITDA | 30 |
| - Abschreibungen und Rückstellungen | -5 |
| Ergebnis vor Zinsen und Steuern (BAIT) oder EBIT | 25 |
| + Außerordentliches Einkommen | 1 |
| - Ausserordentlicher Aufwand | -2 |
| Normaler Gewinn | 24 |
| + Finanzielles Einkommen | 2 |
| - Finanzielle Auslagen | -3 |
| Gewinn vor Steuern (BAT) oder EBT | 23 |
| - Körperschaftsteuer | 7 |
| NETTOGEWINN ODER JAHRESERGEBNIS | 16 |