Stimmt es, dass eine Gruppe anonymer Foreros die Wall Street in Schach gehalten hat? Bei Economy-Wiki.com haben wir das Epizentrum des viralsten Börsenbebens der Geschichte gefunden.
Stellen Sie sich vor, Sie sind ein Student mit etwas mehr als 2.000 US-Dollar in der Tasche. Sie haben nichts außer Daten, einen Computer mit Internetverbindung und Zugang zum größten digitalen Forum der Vereinigten Staaten.
Zu Hause hört dir keiner zu. Wahrscheinlich, weil niemand versteht, was Sie sagen. Aber vor langer Zeit hat das Internet die Art und Weise, wie wir kommunizieren, revolutioniert, und jetzt haben Sie einen Lautsprecher, der Ihre Botschaft an Millionen von Benutzern katapultieren kann. Obwohl Reddit jeden Monat mehr als 1,7 Milliarden Aufrufe hat, entscheidest du dich, deine Nachricht in einem kleinen Teil davon zu teilen: Wallstreetbets.
Wallstreetbets ist der Teil von Reddit, der sich den Aktien widmet und mehr als 8 Millionen Leser hat. Tatsächlich sind im Moment, in dem ich diese Zeilen schreibe, 500.000 Benutzer verbunden. Es ist fast unmöglich, eine Lücke in der Menge zu schließen, aber vorerst nicht schlecht, oder?
Sie haben wenig zu verlieren und viel zu gewinnen. Und Sie beginnen Ihren Beitrag mit einer Absichtserklärung.
„Dies ist im Grunde mein gottverdammtes Magnum Opus, das so spät positiv bewertet wurde. Belohnen Sie mich nicht, kaufen Sie das jährliche Powerup von GameStop.
Das Ding verspricht, oder? Nun, es hat gerade erst begonnen.
Der Ursprung des GameStop-Gehäuses
Ich werde dich nicht täuschen. Ich weiß es, weil die meisten Medien nichts über das gesagt haben, was ich Ihnen sagen werde. Es ist fast unmöglich, es zu finden. Reddit ist wie ein M2, der unerbittlich das Feuer in Form von Nachrichten eröffnet.
Wallstreetbets ist gigantisch. Es gibt so viel Aktivität, dass Informationen schneller flüchtig werden, als Sie es sich vorstellen. So sehr, dass es eher wie eine Instant-Messaging-Anwendung als wie ein Forum aussieht.
Außerdem ist es wie das kaputte Telefonspiel. Ein Benutzer erstellt einen weiteren Thread und verlinkt Sie, wodurch die Verbreitung der Nachricht exponentiell gefördert wird. Am Ende kommt der Text der Nachricht an, aber die Medien erfinden das, was sie gerne hätten, und machen Nachrichten über andere Nachrichten.
Und ich sage erfunden, weil er in keinem Satz innerhalb der 3.700 Wörter, die die Veröffentlichung hat, erwähnt, dass seine Idee einen Kampf der Armen gegen die Reichen beinhaltet. Ebenso besteht er aktiv und passiv darauf, dass nicht mit Hebelwirkung gekauft werden muss und dass alle Käufe mit Bargeld erfolgen müssen.
Er war der erste, der eine echte These über den Short Squeeze aufstellte. Aber er war nicht der einzige und er war nicht der, der mit der Seifenoper angefangen hat. Sie haben es wahrscheinlich nirgendwo gelesen, aber es begann vor fast einem Jahr. Die anfängliche These war, dass das Unternehmen unterbewertet sei und der Kauf eine gute Investition sei. Und ganz nebenbei verstärkten die Käufe namhafter institutioneller Investoren wie Michael Burry die Überzeugung der Kleinanleger.
Mit anderen Worten, die Ausgangsthese von vor Monaten war eindeutig. Ein stark unterbewertetes Unternehmen, auf das einige Haie an der Wall Street, die sich sehr irren, auf die Kehrseite setzen. Und in dem nicht erwähnt wurde, dass dies ein Kampf gegen die Reichen an der Wall Street war. Das war später, als alles viral wurde und natürlich nicht von denen, die den Inhalt verursacht haben.
Was ist dieser Short Squeeze und was sagt diese Arbeit?
Ein kurzer Squeeze bedeutet einen Short Squeeze. Grundsätzlich tritt es auf, wenn der Anstieg eines bestimmten finanziellen Vermögenswerts Betreiber, die eine Short-Position haben, dazu zwingt, ihren Betrieb zu schließen, um größere Verluste zu vermeiden. Da Sie in einer Short-Position etwas verkaufen, das Sie nicht haben, müssen Sie dieses Etwas kaufen, um die Operation abzuschließen, und es hat einen bullischen Effekt auf den Preis.
Auch wenn dies in großen Mengen passiert, was passiert mit GameStop. Unkontrollierbare Anstiege. In der folgenden Grafik können wir also sehen, wie die Geschichte weit zurückreicht, aber die Explosion war kurz nach dem 18. Januar. Datum, an dem der Student, über den wir zu Beginn dieses Artikels gesprochen haben, die bisher beste Abschlussarbeit zu diesem Thema präsentiert hat.
Ich werde Sie nicht mit der ganzen Geschichte langweilen, deshalb hinterlasse ich Ihnen am Ende dieses Artikels den Link zur vollständigen Dissertation und einen Bloomberg-Artikel, der vieles von dem, was ich Ihnen bisher erzählt habe, (und sehr gut) erweitert. Aber die folgende Grafik ist diejenige, die den Grund für das Phänomen am besten zusammenfasst.
Das orange Linie Es ist der Wert der jederzeit offenen Short-Positionen. Das grüne Linie, ihrerseits repräsentiert den Wert der ausstehenden Aktien. Mit anderen Worten, im hypothetischen Fall, dass alle Short-Positionen liquidiert wurden, wäre es unmöglich, einen ausreichenden Kontrahenten zu finden.
Stellen Sie sich vor, es gibt 10 Stühle auf dem Markt zu einem Preis von jeweils 100 US-Dollar. Sie denken, dass der Kurs der Stühle fallen wird, also eröffnen Sie eine Short-Position auf den Stühlen. Wie macht man das in der Realität? Sehr leicht. Sie sprechen mit dem Käufer und sagen ihm, dass Sie die Stühle für 100 US-Dollar verkaufen. Aber Sie sagen ihm, dass Sie ihm die Stühle innerhalb von 4 Tagen geben und ein Deal ist abgeschlossen. Am Liefertag ist Ihre Abschlussarbeit erfüllt, die Stühle sind auf jeweils 90 Dollar gefallen, aber Sie haben sie bereits verkauft. Um also Ihre Short-Position rückgängig zu machen, kaufen Sie 90 $ Stühle, liefern sie und haben 10 $ für jeden Stuhl verdient. Aber denken Sie daran, Sie haben etwas verkauft, das Sie nicht hatten.
Stellen Sie sich nun vor, Sie hätten ihm 14 statt 10 Stühle verkauft. Aber es sind nur 10. Auf dem Markt, und zu allem Überfluss sind die Stühle jetzt jeweils 400 Dollar wert. Sie verlieren $ 300 für jeden Stuhl und Ihnen fehlen Stühle.
Das ist die Essenz der Bewegung. Ein Übermaß an Short-Positionen, ein Forum mit der Fähigkeit, eine Idee zu viralisieren und Zufälligkeit. Und andere Ideen kamen aufs Boot, wie der Handel mit Derivaten, um den Short-Squeeze zu beschleunigen, die Reichen zu bekämpfen oder dass der Anstieg gerechtfertigt war. Letztere sind aber nicht der Ursprung, sondern die Folge einer viralen Bewegung, bei der viele andere Dinge taten als geplant.
Zusammenfassend können wir folgende Schlussfolgerungen ziehen:
- Der Ursprung des GameStop-Falls dauert Monate.
- Im letzten Monat hat die Short-Squeeze-These bei Wallstreetbets Foreros an Bedeutung gewonnen. Der von uns erwähnte Benutzer verbreitete sich wie ein Lauffeuer über verschiedene Kanäle wie YouTube oder Twitter.
- Damit die Idee funktionierte, bestanden die Hauptautoren der Dissertation darauf, dass Aktien nicht mit Marge gekauft werden, dass sie von ihrem Broker nicht an Dritte verliehen und unter keinen Umständen verkauft werden.
- Der Handel mit Finanzoptionen, um einen noch größeren Short Squeeze zu erzeugen, kam später und von Anlegern mit fortgeschrittenerem Wissen.
- Die Securities and Exchange Commission (SEC) wird all dieses Phänomen untersuchen. Und natürlich an Makler wie Robinhood, deren Praktiken mehr als in Frage gestellt werden.
Interessante Links
- Link zum besten Thread zu Reddits kurzer Squezze-These: https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/kz7ygv/gme_dd_one_dd_to_rule_them_one_dd_to_find_them/
- Bloomberg-Artikel, der einen Großteil der Geschichte von vor Monaten zusammenfasst: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-01-25/how-wallstreetbets-pusshed-gamestop-shares-to-the-moon