MIFID (Richtlinie über den Markt für Finanzinstrumente) ist die Richtlinie der Europäischen Union über Finanzinstrumente, die darauf abzielt, den Anleger zu verteidigen und zu schützen sowie den Wettbewerb und die Transparenz von Informationen über Anlageprodukte zu fördern, um sie an das Risikoprofil des Anlegers anzupassen.
Die MIFID-Richtlinie schafft einen homogenen Markt auf den Finanzmärkten der Mitgliedstaaten der Europäischen Union, so dass jeder Anleger den gleichen Schutz genießt, wenn er in seinem Land oder in einem anderen Mitgliedstaat handelt.
Die Regelungen traten am 01.11.2008 in Kraft.
MIFID-Ziele
Daher verfolgt MIFID zwei grundlegende Ziele:
- Schützen Sie Anleger durch ein vollständiges und transparentes Informationsniveau. In diesem Zusammenhang können wir den Skandal um die bevorzugten Unternehmen in Spanien und die Verheimlichung von Informationen mit dem alleinigen Zweck des Verkaufs des Produkts oder komplexe Finanzprodukte mit einer Hypothekengarantie der Art hervorheben subprime (von schlechter Qualität), wie in den USA.
- Förderung des Wettbewerbs auf den Märkten, insbesondere bei der Regulierung komplexer Finanzprodukte und bei der Kontrolle von Garantien, durch die Existenz von zentralen Clearinghäusern, die die Finanzaktivitäten zwischen Käufer und Verkäufer regulieren.
Erhöhtes Schutzniveau
Das Schutzniveau basiert auf folgenden Säulen:
- Regulierung komplexer Finanzprodukte: An dieser Stelle können wir Finanzderivate, Devisenversicherungen, Währungen und Optionen einschließen. Umgekehrt sind auch Aktien, Investmentfonds, Pensionspläne, Schuldscheindarlehen, Unternehmensanleihen und Staatsanleihen enthalten, alles mit geringerer Komplexität.
- Kundenklassifizierung: Die Clients lassen sich wiederum in weitere Kategorien einteilen.
- Einzelhändler: Dies sind die meisten Kunden, die keine Finanzkenntnisse haben.
- Professionals: Diejenigen, die über ein gutes Maß an Wissen und Erfahrung verfügen.
- Geeignetes Gegenüber: Identifiziert mit dem höchsten Wissens- und Erfahrungsstand. Meist handelt es sich dabei um große Unternehmen oder Investmentmanager.
Anpassung von Finanzprodukten an Kunden
Um das Profil des Kunden zu kennen und das Produkt an seine Bedürfnisse anzupassen, wird ein Test durchgeführt, um die finanzielle Situation des Anlegers zu bewerten.
- Eignungs- und Eignungstest: Dies ist ein langer finanzieller Test, um die Situation, Erfahrung und Kenntnisse des Kunden herauszufinden. Der Kunde akzeptiert das Anlageprofil und bezieht seinen Grad an Finanzkultur mit ein. Bei weniger komplexen Finanzprodukten wenden Finanzinstitute diese Formel in der Regel nicht an.
Gegebene Information
Es gibt zwei Arten von Informationen, die dem Anleger zur Verfügung gestellt werden müssen:
- Vorvertraglich: Diese Phase umfasst die Informationen, die dem Investor vor Vertragsabschluss gegeben werden. Darin spiegeln sich alle Informationen klar und transparent wider, wie zum Beispiel die dem Produkt und dem Markt innewohnenden Risiken, die Bedingungen und die Funktionsweise von Finanzprodukten, die Vertragsklauseln oder die Deckung und Garantien im Konkurs- oder Insolvenzfall . des Finanzinstituts.
- Nachvertraglich: Es dient dazu, über die Entwicklung des Finanzprodukts zu informieren, in dem wir die Positionsberichte der Kunden, die Informationsbroschüre über die Risikoverteilung und das Portfolio, die Anlagepolitik, den erwirtschafteten Gewinn oder Verlust, die angewendeten Provisionen oder die wichtigen Änderungen rund um das Produkt.
Schließlich ist zu berücksichtigen, dass Ende dieses Jahres 2016 die Mifid II erscheinen wird, die in ihren Zielen strenger ist und dazu dienen wird, bestimmte Maßnahmen zugunsten der Interessen der Investoren und des fairen Wettbewerbs zwischen den Anlegern zu intensivieren Investoren Agenten, die an den Finanzmärkten intervenieren.