Floating Debt ist ein Darlehen mit kurzer Laufzeit, das kontinuierlich verlängert werden kann. Bezieht sich normalerweise auf die öffentliche Verschuldung.
Mit anderen Worten: Floating Debt wird für einen kurzen Zeitraum aufgenommen und kann bei Fälligkeit durch ein anderes Darlehen zurückgezahlt werden.
Dabei ist zu beachten, dass diese bei Staatsanleihen durch die Emission von Instrumenten wie Staatsanleihen und Schatzwechseln erworben werden. Diese Papiere gehen normalerweise in die Hände von Banken und/oder in- oder ausländischen Investoren über. So werden diese Agenten zu Staatsfinanzierern.
Das Konzept der variablen Schulden ist das Gegenteil von konsolidierten Schulden, die eine langfristige Laufzeit haben. Daher wird das Verfahren des Austauschs kurzfristiger Schulden gegen langfristige Schulden als Schuldenkonsolidierung bezeichnet.
Vor- und Nachteile von Floating Debt
Der Hauptvorteil von variablen Anleihen besteht darin, dass sie bei einer Verlängerung zu einem niedrigeren Zinssatz abgerufen werden können. Auf diese Weise würde dem Schuldner ein geringerer finanzieller Aufwand entstehen. Dies ist möglich, wenn die Marktzinsen sinken.
Ebenso ist zu berücksichtigen, dass die Zinssätze für kurzfristige Verbindlichkeiten im Vergleich zu den Zinsen für langfristige Instrumente in der Regel niedriger sind. Dies, weil erstere für den Gläubiger weniger Risiko oder Unsicherheit bedeuten.
Floating Debt hingegen hat den Nachteil, dass bei steigenden Marktzinsen auch der Zinssatz des Darlehens bei einer Verlängerung steigen kann. Als Folge würden sich die finanziellen Aufwendungen des Schuldners erhöhen.
Ein weiteres wichtiges zu berücksichtigendes Risiko, insbesondere im Fall von Staatsschulden, besteht darin, dass die aufgenommenen Kredite den Staat dazu bringen könnten, neue Schuldverschreibungen auszugeben (um die erworbenen Verpflichtungen zu erfüllen). Dies könnte zu einem Schuldenkreislauf führen, der, selbst wenn die Staatskasse kein ausreichendes Einkommen erwirtschaftet, zu einer anorganischen Geldausgabe und damit zu Inflationsdruck führen könnte.
Wir müssen uns daran erinnern, dass anorganisches Geld kein echtes Geld ist, wie etwa eine Produktionssteigerung, sondern nur auf das Vertrauen der Nutzer angewiesen ist.
Anorganisches Geld kann auf viele Arten ausgegeben werden, aber die vielleicht alarmierendste und eine, die zu Inflation führen kann, ist, wenn die Währungsbehörde staatliche Behörden Geld leiht, die sich bereit erklären, zukünftige Finanzierungen zurückzuzahlen. Dies kann im schlimmsten Fall sogar zu Phasen der Hyperinflation führen.