In den letzten Jahren mussten Staaten vielfach mit öffentlichen Geldern bankrotte Banken retten. Um zu vermeiden, dass die Sanierungskosten einer Bank zu Lasten der Steuerzahler gehen, hat die Europäische Kommission vor drei Jahren eine europäische Richtlinie verabschiedet, nach der im Insolvenzfall Verluste auf die Aktionäre entfallen.
Die von den europäischen Institutionen erarbeiteten Regelungen sehen vor, dass Banken mit einem ausreichenden Anti-Krisen-Polster (auch MREL genannt) in Konkurs gehen. Allerdings bereitete der hohe Eigenkapitalbedarf kleineren Finanzinstituten Kopfzerbrechen. Viele haben um ihr Überleben gefürchtet, da es schwierig war, die hohen Eigenmittel zu beschaffen, die ihnen von den europäischen Institutionen abverlangt wurden.
Flexibilität bei kleineren Banken
Um die Rentabilität kleinerer Unternehmen zu ermöglichen, erwägen die europäischen Aufsichtsbehörden neue Optionen. Diskutiert wird unter anderem die Möglichkeit, dass die Banken ihre Verluste selbst übernehmen. Sobald die Verluste absorbiert sind, werden sie durch den Verkauf an ein anderes konkurrierendes Finanzinstitut rekapitalisiert.
Daher strebt sie an, kleineren Banken eine gewisse Flexibilität zu gewähren. Diese Flexibilität hängt von dem Abwicklungsplan ab, den jedes Unternehmen den europäischen Aufsichtsbehörden vorgelegt hat. Der Abwicklungsplan erläutert die Maßnahmen, die im Falle einer Sanierung einer Bank zu ergreifen wären.
Offensichtlich unterscheidet sich die Rekapitalisierung der Bank von innen mit Einlagen der Aktionäre stark vom Verkauf an einen Wettbewerber.
Das Antikrisenpolster der Banken wird 8 % der risikogewichteten Aktiva jeder Bankengruppe betragen. Es ist zu beachten, dass diese Matratze in zwei Teile gegliedert ist: den ersten, der zur Deckung möglicher Verluste verwendet wird, und den zweiten, der notwendig wäre, um sie nach einer finanziellen Notlage wieder in Betrieb zu nehmen.
Der Abwicklungsplan, ein Schlüsselelement
Zielt der Abwicklungsplan hingegen auf die unmittelbare Liquidation der Bank ab, ist die Möglichkeit dieser Maßnahme nachzuweisen.
Damit kleine Unternehmen die Anforderungen des Antikrisenpuffers erfüllen können, wurden Maßnahmen wie die Reduzierung der risikogewichteten Aktiva vorgeschlagen. Mit anderen Worten: Je geringer die Höhe der risikogewichteten Aktiva, desto geringer sind die Ressourcen, die zur Bildung des Antikrisenpolsters benötigt werden. Darüber hinaus erlauben Abwicklungspläne auch eine Aufteilung des Unternehmens in eine gute Bank und eine schlechte Bank, sofern dies schnell erfolgen kann.
Die neue Reform schafft eine wichtige Trennung zwischen systemrelevanten Banken (solche, deren Ausfall die weltwirtschaftliche Stabilität beeinträchtigen würde) und nichtsystemischen Banken. Je nach Größe des Unternehmens können sie unterschiedliche Instrumente einsetzen, um das von Europa geforderte Anti-Krisen-Polster zu erfüllen.
Beispielsweise kann eine nicht systemrelevante Bank qualitativ hochwertige Schuldtitel, auch als Senior Bonds bezeichnet, in ihr Polster aufnehmen. Im Gegenteil, eine systemrelevante Bank wie Santander wäre gezwungen, auf nicht bevorzugte vorrangige Schuldtitel zurückzugreifen.
Die neuen Anforderungen an das Anti-Krisen-Polster sind nicht nur ein Thema, das die Führungskräfte der verschiedenen Bankinstitute, sondern auch die verschiedenen Zentralbanken betrifft. In diesem Sinne hat sich die Bank von Spanien manifestiert, die bei mehreren Gelegenheiten ihre Besorgnis über die Herausforderung gezeigt hat, die sie für kleinere Banken mit sich bringt.