Argentinien wird 100-jährige Anleihen mit attraktiven Renditen begeben und so eine gute langfristige Finanzierung erzielen. Argentiniens Zahlungsausfälle bei Staatsanleihen lassen das Vertrauen der Anleger zweifeln.
Wie sie im Film "Die große Wette" kommentiert haben, ist eine Schuldverschreibung etwas, das ein Vater kauft, wenn sein Sohn klein ist, damit er ihn im Erwachsenenalter mit kleinen Renditen bekommen kann.
Anscheinend muss sich Argentinien das gedacht haben, da es eine Staatsanleihe mit einer Laufzeit von 100 Jahren angekündigt hat. Boni, die nicht nur der Vater, sondern auch sein Sohn und sein Enkel zahlen müssen.
Argentinien ist nicht das erste Land, das Anleihen dieser Art begibt, Länder wie Irland, Großbritannien oder Mexiko haben bereits Anleihen dieser Art begeben. Argentinien hat sich dieser Praxis angeschlossen, nachdem es aufgrund von Zahlungsausfällen bei seinen Staatsschulden gegenüber Gläubigern 15 Jahre lang von den internationalen Märkten abgeschnitten war.
Viele Details der Operation wurden noch nicht übermittelt, noch darüber, wie diese Anleihen aussehen werden oder wie sie durchgeführt werden. Im Moment wissen wir, dass die Banken HSBC, Citibank, Santander und Nomura für die Platzierung der Emission verantwortlich sind diese Anleihen, um eine Finanzierung von 3.000 Millionen Dollar (2.686 Millionen Euro) zu erhalten und dass die erwartete Rendite etwa 8,25% betragen wird.
Offenbar waren es, wie das argentinische Finanzministerium mitteilte, die mit der Emission der Anleihen beauftragten Banken selbst, die der Regierung mitgeteilt haben, dass die Ausgabe dieser Anleihen eine sinnvolle Option wäre, da sie die erwartete Finanzierung erhalten würde und die Rückzahlungsbedingungen sind viel flexibler und anpassungsfähiger, wodurch die Möglichkeit eines neuen Ausfallszenarios verringert wird, was dem Anleger zum Teil das Vertrauen in die argentinische Regierung zurückgewinnen würde.
Eine attraktive Rendite in einem Umfeld niedriger Renditen bei festverzinslichen Wertpapieren
Wie wir kommentierten, sind viele Details zu dieser Anleiheoperation noch unbekannt und in die Argentinien zum ersten Mal eingestiegen ist, nach 15 Jahren ohne die Ausgabe von Staatsanleihen aufgrund der 6 Zahlungsausfälle in den letzten 100 Jahren, die sich sehr negativ ausgewirkt haben Vertrauen der Anleger in die Zahlungsfähigkeit des Landes.
Derzeit gehört die Rentabilität argentinischer Anleihen zu den höchsten der Welt. Es sollte hinzugefügt werden, dass die Rentabilität der argentinischen Anleihe mit Fälligkeit 2046 bei 7% liegt, ein Wert, der widerspiegelt, wie teuer Argentinien finanziert wird.
Aber wenn für einige die Anleihe mit Fälligkeit 2046 eine zu attraktive Rendite bot, ist die neue Centennial-Anleihe mit einer Rendite von 8,75% bereits die Spitze der argentinischen Anleihen, eine Zahl, die das Interesse vieler langfristiger Anleger geweckt hat streben an, in sehr langfristige Vermögenswerte zu investieren, jedoch mit einer attraktiven Rendite.
Wir befinden uns derzeit in einem Szenario, in dem die Renditen öffentlicher Schuldverschreibungen wie in Europa eine sehr niedrige, wenn nicht sogar negative Rentabilität bieten. Damit erregt die 100-jährige Anleihe, die Argentinien begeben will, Aufmerksamkeit bei Rentenanlegern, da sie eine Rendite bietet, die bei Staatsanleihen nicht leicht zu finden ist.
Zwar ist das Risiko, das Argentinien nach einer Phase des Zahlungsausfalls seiner Gläubiger hat, größer, aber man kann sagen, dass die Rating-Unternehmen dieses Problem mit guten Augen gesehen haben und ihre Kreditwürdigkeit in einem mittleren Bereich liegen.
Die Rating-Agentur Moody's hat Argentinien ein langfristiges Rating von 'B3' mit sehr positivem Ausblick gegeben, während sein Konkurrent Standard & Poor's mit 'B' mit stabilem Ausblick ein sehr ähnliches Rating vergibt. was die andere wichtige Ratingagentur, Fitch, getan hat.
Diese Ratings der drei wichtigsten Rating-Unternehmen haben niemanden gleichgültig gelassen und die Blicke der Anleger auf die neue argentinische Anleihe gelenkt, eine Anleihe, die nach Einschätzung der Rating-Agenturen gar nicht so schlecht aussieht, wie manche Anleger kommentierten Emission ist bekannt.
Aufgrund der niedrigen Zinsen von Staatsanleihen gibt es bereits viele Investmentfonds, Finanzinstitute und Investoren, die sich für den Erwerb dieser Anleihen interessiert haben, ein erwartetes Ereignis, nachdem es als die wichtigsten öffentlichen Anleihen bekannt geworden ist, wird weiter sinken.
Dieses Szenario hat Argentinien allein im Rampenlicht zurückgelassen und obwohl die Entwicklung dieses neuen Finanzwerts mit Sicherheit unbekannt ist, wissen wir, dass es bereits viele Anleger gibt, die diese hundertjährige Anleihe in ihre Portfolios aufnehmen werden.
