VaR für Montecarlo - Was es ist, Definition und Konzept

Monte Carlo VaR ist eine Methode zur Schätzung des VaR (Value at Risk), die mithilfe von Computersoftware Hunderte oder Tausende von möglichen Ergebnissen basierend auf den vom Benutzer eingegebenen Anfangsdaten generiert.

Die erhaltenen Ergebnisse sind wie bei der Berechnung des VaR nach der historischen Methode von der höchsten zur kleinsten Rentabilität geordnet. Als nächstes identifizieren wir die 5 % der Daten mit den niedrigsten Renditen, und die höchste dieser 5 % niedrigsten Renditen wird der VaR sein. Die Daten werden in der Regel grafisch dargestellt, um die Ergebnisse und deren Häufigkeit besser visualisieren zu können.

Der Hauptvorteil der Schätzung des VaR nach der Monte-Carlo-Methode ist wiederum der Hauptnachteil, da abhängig von den eingegebenen Ausgangsdaten eine Reihe von Annahmen generiert wird, die die Ergebnisse leiten (Pfadabhängigkeit oder abhängig vom gewählten Pfad). Angesichts der Komplexität von Monte Carlo kann man ein falsches Gefühl der Zuverlässigkeit haben, aber wenn die eingegebenen Daten (Eingaben) nicht korrekt sind, sind die Informationen nicht zuverlässig. Trotzdem ist sie in der Regel genauer als die parametrische VaR-Methode.

Beispiel für VaR nach der Monte-Carlo-Methode

Stellen Sie sich vor, dass wir, nachdem wir 100 verschiedene Ergebnisse durch das Computerprogramm generiert haben (normalerweise werden mehr verwendet, aber wir werden 100 verwenden, um das Beispiel zu erleichtern) und die erhaltenen Werte vom höchsten zum niedrigsten geordnet, erhalten wir, dass die fünf schlechtesten die folgenden sind :

-15,25%, -12,75%, -10,85%, -10,05%, -8,75%

Wenn wir den VaR mit 95 % Konfidenz berechnen wollen, müssen wir die 5 % mit den schlechtesten Ergebnissen wählen. Wir wählen dann das fünftschlechteste Ergebnis (5 % von 100) des gesamten Zeitraums, das bei -8,75 % liegt. Wenn wir davon ausgehen, dass die Investition in diesen Vermögenswert 1 Million Euro beträgt, beträgt der 5% VaR 87.500 Euro, d.h. es besteht eine 5%ige Wahrscheinlichkeit, mindestens 87.500 Euro zu verlieren und eine 95%ige Wahrscheinlichkeit, dass dieser Verlust geringer ist. Daher muss das Unternehmen berücksichtigen, dass fünf von 100 Monaten mindestens 87.500 Euro verlieren oder einer von 20 Monaten mindestens 87.500 Euro verliert.