Verlustaversion bezieht sich auf die Tendenz von Individuen, einen Verlust stärker zu berücksichtigen als einen Gewinn in der gleichen Größenordnung.
Die Verluste sind größer als die Gewinne. Ein Verlust wird psychologisch auf das Doppelte eines Gewinns geschätzt. Das heißt, damit wir einen Betrag setzen können, muss der Gewinn das Doppelte des Einsatzes betragen. Aus diesem Grund müssen wir eine psychologische Komponente haben, die uns mehr an den Gewinn glaubt, damit wir eine Wette von gleicher Höhe abschließen können.
Das Konzept der Verlustaversion wird mit der Perspektiventheorie innerhalb der Behavioral Finance in Verbindung gebracht. Es ist auch eine der Studienrichtungen in Verhaltensökonomie und Marketing. Es wird untersucht, warum Menschen im Allgemeinen dazu neigen, lieber nicht zu verlieren als zu gewinnen, wenn sie eine Anlageentscheidung oder ein bestimmtes Risikoniveau in der Hand haben.
Studien zur Verlustaversion stehen in engem Zusammenhang mit psychologischen Faktoren und der Erforschung des menschlichen Verhaltens. Durch sie kann festgestellt werden, dass eine Person in den meisten Fällen ein Risiko vermeidet, obwohl sie eine Option auf Leistungen hat.
In diesem Sinne ist die Verlustaversion eine Hauptursache für das Auftreten von Risikoaversion. Eine Person kann risikoavers, risikoneutral oder risikoanfällig sein. Wenn es risikoscheu ist, leidet es mehr unter einem Verlust als unter einem Gewinn in der gleichen Größenordnung, während es risikoneutral ist, bewertet es es gleich. Im Gegensatz dazu schätzt ein Risikofreudiger einen Gewinn höher ein als einen Verlust in der gleichen Größenordnung.
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Ich möchte mit Etoro investierenBeispiel für Verlustaversion
Wenn wir die Straße entlang gehen, finden wir einen 5-Euro-Schein, wir werden ein gewisses Maß an Zufriedenheit haben und glücklich sein. Wenn wir dieses Geld jedoch später verlieren, wäre das Verlustgefühl, das auftreten würde, größer als die anfängliche positive Stimmung. Zuerst hatten wir dieses Geld nicht bei sich und wenn wir es verlieren, bleiben wir einfach gleich und der absolute Wert ist Null. Psychologisch ergibt sich jedoch ein negativer Effekt, als ob der Verlust real gewesen wäre.
Ein weiteres Beispiel, das oft verwendet wird, um die finanzielle Irrationalität von Einzelpersonen zu erklären, ist die Wahl zwischen zwei Spielen, die das gleiche erwartete langfristige Ergebnis haben. Trotz des gleichen erwarteten Ergebnisses tendieren die Leute dazu, mehr Gewissheit für Gewinne zu wählen (aufgrund unserer Risikoscheu), aber Unsicherheit für Verluste (wir werden risikoanfälliger). Dies liegt daran, dass Menschen Gewinn und Verlust unterschiedlich bewerten. Daher stützen sie ihre Entscheidungen auf wahrgenommene Gewinne und nicht auf wahrgenommene Verluste.
Stellen Sie sich vor, wir können zwischen zwei Spielen wählen. Beide bestehen darin, eine Münze in die Luft zu werfen:
- Im ersten Spiel gewinnen wir bei Kopf oben 100 €, bei Zahl gewinnen wir nichts. (Nettogewinn = 50 €)
- Im zweiten Spiel, egal ob Zahl oder Kopf, gewinnen wir 50 €. (Nettogewinn = 50 €)
Trotz der Tatsache, dass der langfristige Nettogewinn gleich (50 Euro) ist, wählen die Leute Gewissheit, weil sie einen einfachen Gewinn von 50 Euro sicher sehen (Spiel 2) günstiger als einen möglichen Gewinn von 100 Euro oder nicht gewinnen überhaupt. Die Wahl der ersten Option entspricht der traditionellen Finanzierung.
Bei Verlusten ist die Situation jedoch umgekehrt. Aus Angst vor Verlusten handeln die Menschen emotional und nicht rational. Wenn das Spiel umgekehrt würde als zuvor und die Wahlen ein Nettoverlust wären, würde sich die Entscheidung ändern. Nehmen wir an:
- Beim ersten Spiel verlieren wir 100 Euro bei Kopf, aber bei Zahl verlieren wir nichts. (Nettoverlust = 50 €)
- Das zweite Spiel ist das gleiche wie zuvor, aber umgekehrt, egal ob Zahl oder Kopf, wir verlieren 50 €. (Nettoverlust = 50 €)
In diesem Fall wählen die Leute angesichts der Möglichkeit, nichts zu verlieren, Unsicherheit (Spiel 1), in der Hoffnung, dass Zahlen herauskommen und sie bleiben, wie sie waren, obwohl sie mehr verlieren können.