Finanzintermediäre sind diejenigen Personen oder Unternehmen, die dem Anleger Finanzdienstleistungen anbieten, ohne dass dieser den Emittenten des Finanzinstruments kontaktieren muss.
Seine Funktion besteht darin, zwischen den Sparern und den Finanzierungsbedürftigen, also zwischen Anbietern und Nachfragern, zu vermitteln. Daher sind sie dafür verantwortlich, das von einem Finanzinstitut ausgegebene Finanzinstrument oder die von einem Finanzinstitut ausgegebene Dienstleistung an den Anleger oder den Endkunden zu platzieren und eine Provision für die erbrachte Dienstleistung zu berechnen.
Finanzintermediäre erfüllen eine sehr wichtige kommerzielle Funktion, da sie dafür verantwortlich sind, mit den Anbietern und Nachfragern (Sparern) von Finanzprodukten in Kontakt zu treten, um den Markt zu aktivieren, indem sie Ersparnisse in Investitionen lenken und so das Kapital der Anleger profitabel machen.
Vor- und Nachteile von Finanzintermediären
Die wichtigsten Vorteile, die hervorgehoben werden können, sind die folgenden:
- Sie kanalisieren Ersparnisse in Investitionen.
- Persönlicherer Service mit der Möglichkeit, dem Investor mehr Alternativen anzubieten.
- In vielen Fällen ist die Dienstleistung des Finanzintermediärs unparteiisch.
- Professionellerer Service mit einer besseren Verfolgung der Situation des Kunden, da er davon lebt.
Zu den Nachteilen zählen jedoch:
- Indem sie auf Provision arbeiten, bieten sie ihren Kunden möglicherweise nicht das beste Produkt an, sondern suchen einfach nach Produkten, von denen der betreffende Broker am meisten profitiert.
- Somit darf der Finanzintermediär nicht unparteiisch sein.
- Je nachdem, in welchen Fällen der Service möglicherweise nicht personalisiert ist. Es tritt insbesondere bei sehr großen Unternehmen auf, die über vollständig standardisierte Dienste verfügen.
Zusammenfassend ist es wichtig, keine der Vor- oder Nachteile als selbstverständlich hinzunehmen. Das heißt, was prinzipiell ein Vorteil sein kann, kann auch ein Nachteil sein. Daher hängt alles von der Firma oder dem Fachmann ab, der die Vermittlung erleichtert.
Zulassung als Finanzintermediär
Finanzintermediäre können natürliche oder juristische Personen sein, die eine gesetzliche Erlaubnis haben, zu sein, sie müssen eine Reihe von gesetzlichen Anforderungen erfüllen, wie z. B. eine gute Zahlungsfähigkeit und umfassende Kenntnisse des Finanzsektors, um diese Aufgabe zu erfüllen, eine vorherige Registrierung im Nationale Wertpapiermarktkommission (CNMV).
Daher können folgende Finanzintermediäre werden:
- Kreditinstitute (Banken, Sparkassen, Kreditgenossenschaften, Finanzkreditinstitute usw.).
- Portfolioverwaltungsgesellschaft (SGC).
- Institution für gemeinsame Anlagen (IIC).
- Versicherungsgesellschaften.
- Rentenfonds.
- Private Unternehmen oder Fachleute, die als Berater fungieren.
- Unabhängige Finanzintermediäre.
Es gibt Finanzintermediäre in mehreren Situationen, die in der Finanzmärkte, beispielsweise:
- In dem Schuldverschreibung.
- Bei einem öffentlichen Angebot zum Verkauf (OPV).
- Bei der Platzierung von strukturierte Produkte.
- Beim Verkauf von Investmentfonds.
Zu beachten ist, dass in den meisten Fällen die Kosten für die erbrachte Dienstleistung höher sind, da der Gewinn zwischen dem Finanzintermediär und dem Emittenten bzw. dem im Besitz des Finanzprodukts befindlichen Rechtsträger aufgeteilt werden muss. Es gibt Fälle, in denen die Gewinnspannen sehr groß sind und es den Vermittlern ermöglichen, die an den Kunden weitergegebenen Kosten zu reduzieren, zum Beispiel in der Versicherungsbranche, in der der Wettbewerb sehr groß ist und die Preise wettbewerbsfähig sein müssen, oder bei den finanziellen Bedingungen von eine Hypothek.