Der Management Buy Out (MBO) ist der Prozess, bei dem die Direktoren, die ein Unternehmen führen, die Eigentümerschaft übernehmen, dh sie übernehmen die Richtung und das Eigentum.
Beim Management Buy Out (MBO) entscheiden sich die derzeitigen Direktoren eines Unternehmens für den Erwerb des Eigentums am Eigentum des Unternehmens. Dieses Verfahren kann auf zwei Arten durchgeführt werden:
- Für die Einführung eines Risikokapitalfonds, der dem derzeitigen Vorstand hilft, die vollständige Kontrolle und Entscheidungsfindung zu erlangen und in seinen Positionen zu bleiben, da der Fonds dem aktuellen Team für die Akquisition vertraut.
- Durch Finanzierung, entweder durch das Management-Team oder durch andere Unternehmen und Banken, die auf Wunsch der Manager kommen, die ihnen das Vertrauen schenken, das sie ihnen entgegenbringen. In diesem Fall spricht man von Leveraged Buy In, da die Manager die Kontrolle über die Immobilie erlangen, ohne jedoch eigene Ressourcen einzusetzen, sondern durch andere, wodurch eine Hebelwirkung entsteht.
Der Management Buy Out findet in den Fällen statt, in denen die derzeitigen Eigentümer beschließen, das Unternehmen loszuwerden, und der Verwaltungsrat, der weder zu Zinsen noch zur autonomen Entscheidungsfindung am Kapital beteiligt ist, beschließt, die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen.
Ein weiterer Grund für diese Prozesse ist, wenn Manager glauben, dass Eigentum das Wachstum des Unternehmens behindert, und beschließen, ein Übernahmeangebot zu unterbreiten oder andere Unternehmen anzurufen, um ihnen zu helfen, die Kontrolle über das Kapital zu erlangen, ohne dass sie Ressourcen einsetzen (Leveraged Buy-Out), aber in ihren Positionen zu bleiben und alle Entscheidungen autonom zu treffen, da die Kreditgeber oder Investoren das gesamte Vertrauen in die aktuellen Manager setzen.
Umstände, die den MBO begünstigen
Diese Praktiken werden durchgeführt, wenn das derzeitige Managementteam der Meinung ist, dass sich die folgenden Situationen mit dem Eigentum des Unternehmens entwickeln:
- Die Eigentümer zeigen kein Interesse an der Verbesserung und Fortführung des Geschäfts
- Es gibt ein profitables Geschäft, in dem es möglich ist, den Gewinn zu steigern und zu verbessern
- Erneuern Sie das Markenimage und erweitern Sie das Geschäft
- Manager beschließen, über ihre Mission, das Geschäft zu führen und zu übernehmen, hinauszugehen, um Unternehmer zu werden und in der Branche zu konkurrieren.