Ein Pfandbrief ist ein Pfandbrief, der durch Hypothekendarlehen des Emittenten besichert ist und den Käufern Zinsen auf die von den Kreditnehmern gezahlten Raten zahlt.
Daher sind diese Arten von Titeln mit Hypotheken verbunden. Diese wiederum garantieren die Zahlung von Zinsen und die Amortisation des Kapitals. Außerdem werden sie in der Regel durch Immobilien besichert. Wie andere Finanzanlagen, zum Beispiel der Hypothekenbrief, haben auch sie einen Sekundärmarkt für ihren Kauf und Verkauf. Auf diese Weise ist der Inhaber nicht verpflichtet, es bis zur Fälligkeit aufzubewahren.
So funktioniert ein Pfandbrief
Die Bank verkauft in vielen Fällen Hypotheken auf den Märkten. Auf diese Weise erhalten Sie Liquidität. Normalerweise ist der Käufer ein Investmentfonds, andere Banken und sogar eine staatliche Behörde. Was sie tun, ist, mehrere von ihnen in eine einzige Anleihe zu packen und zu begeben. Der Anleger erhält bei Fälligkeit Zinsen und die Rückzahlung des Kapitals.
Wenn die Hypothekenschuldner regelmäßig zahlen, ist dieser Titel eine Garantie für Sicherheit und Einkommensquelle. Im Falle eines Zahlungsausfalls haben diese Anleihegläubiger nun Anspruch auf die Wohnung des Säumigen. Dies ist bei Unternehmensanleihen nicht der Fall, deren Garantie das Unternehmen ist, das sie ausgibt. Daher ist die Garantie des ersteren größer.
Unterschiede zu Pfandbriefen
Obwohl sie ähnlich erscheinen mögen, sind die Unterschiede zwischen ihnen wichtig. Das Zertifikat ist ein festverzinsliches Wertpapier, das ausschließlich von Kreditinstituten ausgegeben wird. Damit die Anleihen amortisiert werden können, muss im Gegensatz zum Ausweis eine Bewilligung der sie ausgegebenen Bankengruppe vorliegen, mit der der Emittent frei agieren kann.
Andererseits wird die Zelle durch das gesamte Hypothekendarlehensportfolio der Bank gedeckt. Die Bindung wird jedoch durch eine bestimmte Reihe von ihnen garantiert. Diese erscheinen auf dem Ausstellungsdokument und müssen dem Käufer gemeldet werden. Somit ist die Garantie nur auf diese Darlehen beschränkt, im Gegensatz zu dem Zertifikat, bei dem es sich um ein Globalzertifikat handelt.
Ein schlechtes Beispiel, Subprime-Hypotheken
Wir können nicht beenden, ohne eines der schlimmsten Beispiele für diese Art von Abschluss zu erwähnen, die mit Hypotheken "Subprime" und die Krise von 2008. Zusammenfassend könnten amerikanische Banken Menschen mit begrenzten Mitteln eine Reihe von Hypotheken gewähren. Die Anrufe Ninja (Menschen ohne Einkommen, ohne Arbeit und ohne Vermögen) stellten sie ein und später wurden in vielen Fällen die Gebühren nicht bezahlt.
Sie schufen eine Reihe von Hypothekenpaketen oder Anleihen. Das Problem ist, dass sie sich zu oft mit guten Krediten verkleidet haben, um sie zu verkaufen. Dies veranlasste die Ratingagenturen, ihnen eine gute Note zu geben und die Anleger kauften. Diese Blase entstand in den Jahren vor 2008 und fiel in vielen Ländern mit der Preisinflation im Immobiliensektor zusammen.
Aber es gibt ein Sprichwort, das hier angewendet werden kann, nämlich dass der faule Apfel am Ende den Rest des Korbes verdirbt. Auf diese Weise, als sie die Bürgschaft einziehen wollten, bestand sie nach Ausbruch der Krise aus Häusern mit Werten, die viel niedriger waren als der Kredit. Diese Situation hat zusammen mit anderen Faktoren die Krise verursacht. Ein schlechtes Beispiel für eine Hypothekenanleihe.