Subprime-Krise - Was ist das, Definition und Konzept

Die Subprime-Krise war eine Finanzkrise der Weltwirtschaft im Jahr 2008. Sie hatte ihren Ursprung in den USA, breitete sich jedoch schnell auf alle Volkswirtschaften aus. Sie wird als Subprime-Krise bezeichnet, da ihr Auslöser das hohe Kreditrisiko war. Sowie auch die Nichtzahlung von Vermögenswerten, die mit Hochrisikohypotheken belastet waren.

Die Subprime-Krise wurde also durch die Kreditvergabe an das Subprime-Segment, also an Personen, die unter normalen Finanzierungsbedingungen ein hohes Kreditrisiko aufweisen, erzeugt. Im Gegensatz dazu steht das Prime-Segment, das ein geringeres Kreditrisiko aufweist.

Diese Krise wird als Subprime bezeichnet, da Finanzinstitute eine große Menge "toxischer Vermögenswerte" in ihren Bilanzen konzentriert haben. Diese Junk-Assets bestanden aus Subprime-Hypotheken. Diese Kredite sind vor der Immobilienblase, die die Wirtschaft durchmachte, in Zahlungsverzug geraten, was zu einer Abwertung dieser Vermögenswerte führte. Die damals niedrigen Zinsen der nordamerikanischen Wirtschaft führten zu einer massiven Verschuldung der Familien. Darüber hinaus in einem Szenario, in dem das Haus ein Überbewertungsszenario erlebt.

Ursprünge der Subprime-Krise

Die Ursprünge der Subprime-Krise liegen in einer weltweit entstandenen Immobilienblase, die ihren Ursprung jedoch in den USA hatte. In einem Szenario, in dem Wohnimmobilien überbewertet waren, waren die von den USA damals vorgelegten Zinssätze sehr niedrig. Dies führte aufgrund dieses Zugangs zu Krediten zu einer Verschuldung von Familien, die wiederum zu spekulativen und nicht-spekulativen Zwecken in Wohnungen investierten. Angesichts des sich in der US-Wirtschaft entwickelnden Schuldenvolumens begannen die Banken, um ein größeres Geschäftsvolumen zu erzielen, Hypotheken an Familien zu vergeben, die als kreditrisikoreich eingestuft wurden.

Als Hypothekendarlehen an diese Subprime-Familien vergeben wurden, war die Bank daher dafür verantwortlich, diese Darlehen in Vermögenswerten zu konzentrieren, die sie anschließend an den Finanzmärkten handelte. In diesem Sinne waren sie zwar in Pakete aus vielen Hypothekendarlehen integriert, die Bonität war jedoch weiterhin hoch, da eine Diversifikation als sicher galt, was später nutzlos wurde. Und obwohl alle Kredite mit hohem Risiko in toxischen Vermögenswerten konzentriert waren, stieg das Risiko weiter an, während die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls zunahm.

Auf diese Weise nahmen die Spannungen an den Finanzmärkten weiter zu, während die Liquidität schwand. So hat die von der Federal Reserve durchgeführte Zinserhöhung zusammen mit dem bei den Anlegern ausgelösten Ausfallalarm ein Netzwerk von faulen Vermögenswerten aufgedeckt, die angesichts der Daten nicht durch eine Garantie gedeckt waren, die die Zahlung dieser garantierten Hypotheken. So sehr, dass im September 2007 eine Blase platzte, die als Große Rezession, Immobilienkrise oder, wie der Artikel zitiert, als Subprime-Krise in die Geschichte eingehen sollte.

Ursachen der Subprime-Krise

Unter den Ursachen, die zum Zusammenbruch des Finanzsystems führten, zuerst in den Vereinigten Staaten und später in der Welt, ist die Hauptrolle der Banken hervorzuheben. Diese übten ein sehr unkluges Verhalten aus und statteten Familien mit geringem Einkommen mit Mitteln aus, um Häuser zu erwerben, die sie später nicht mehr bezahlen konnten.

Mit anderen Worten, die Banken begannen, Kredite an risikoreiche Bevölkerungsgruppen zu vergeben. Segmente, die trotz hoher Ausfallwahrscheinlichkeit auf Finanzierungen zugreifen konnten.

Darüber hinaus gibt es jedoch noch andere Ursachen, die letztendlich zur Subprime-Krise geführt haben, die Folgendes hervorheben:

• Niedrigere Zinsen: Die Preise waren sehr kurz. Dies förderte die Kreditaufnahme durch Familien, die mit hohen Hypothekendarlehen ertranken.
• Geringe Bonität der Hauskäufer: Die Bonität der Hypothekargläubiger war sehr gering, daher war das Ausfallrisiko hoch.
• Überbewertung der Hauspreise: Mit steigender Nachfrage stiegen auch die Preise. So wurden die Häuser in kürzester Zeit stark aufgewertet.
• Verkauf von Hypothekenpaketen: Um höhere Gewinne zu erzielen, konzentrierten die Banken diese Hypotheken und diversifizierten sie in Paketen, die CDOs genannt wurden. Diese Pakete wurden auf dem Markt gehandelt, wodurch die Ansteckung auf andere Banken übertragen wurde.
• Überbewertung von Vermögenswerten durch Ratingagenturen: Die Ratingagenturen waren in Zusammenarbeit mit den Banken für die Bonitätsbewertung dieser Pakete zuständig. Das Risiko war zu gering, was die Toxizität dieser Verpackungen verbarg.
• Misstrauen zwischen Banken: Als das Volumen der faulen Vermögenswerte in den Bilanzen zunahm, begannen die Banken, sich gegenseitig zu misstrauen. Dies führte zu Panikmache bei den Anlegern.
• Geringe Liquidität in der Wirtschaft: Da sich die Liquidität in Vermögenswerten konzentrierte, verschwand sie aus den Bilanzen der Banken. Eine Situation, die mit der Insolvenz großer Investmentfirmen wie Lehman Brothers endete.

Dies sind also die Hauptursachen, die Experten als grundlegend für die Krise von 2008 angesehen haben, eine Krise, die ein Finanzsystem, das eine der größten Blasen in der Geschichte der Weltwirtschaft geschaffen hatte, „auf den Kopf gestellt“ hat.

Folgen der Subprime-Krise

Mit dem Platzen der Immobilienblase wurde die Große Rezession gezündet, in die die Wirtschaft bis 2015 eintauchen sollte. Der Ausbruch der Subprime-Krise hatte verheerende Folgen für die Weltwirtschaft. Die Situation der Wirtschaft nach dem Konkurs einer der größten Investmentbanken wie Lehman Brothers sowie der Rettung von Merrill Lynch war für die Märkte verheerend. Die Wirtschaft brach zusammen und Panik erschütterte die Finanzmärkte.

Die Folgen dieser schweren Wirtschaftskrise waren vielfältig. An erster Stelle der harte Schock, den die verschiedenen Volkswirtschaften, aus denen der Planet besteht, erlebt haben. In diesem Sinne erlitten alle Volkswirtschaften eine Verschlechterung der Indikatoren, angefangen beim Bruttoinlandsprodukt (BIP). Darüber hinaus hat die Krise eine Situation geschaffen, die zu einer Verschlechterung des Gesundheitszustands führte, da Armut und Arbeitslosigkeit in die Höhe schossen.

Auch sollten wir die Auswirkungen auf die Ungleichheit nicht vergessen. In diesem Sinne hat sich die Kluft zwischen Arm und Reich gegenüber dem Vorkrisenniveau vergrößert. Hinzu kommt die Zahl der Selbstmorde auf dem Planeten, die sich aus der durch die Krise entstandenen Situation der Armut und Arbeitslosigkeit ergibt.

Unter den Folgen sind auch die finanziellen Rettungsaktionen hervorzuheben, die verschiedene Länder leisten mussten, damit die Einleger nicht ihr gesamtes Kapital verloren. Unterdessen mussten sich die Banken einer Verschärfung der internationalen Bankvorschriften sowie einer Reihe von Sanktionen stellen, die sie zahlen mussten.