Ein Investitionsbudget ist eine Finanzprognose, anhand derer die Differenz zwischen zukünftigen Investitionen und den zu ihrer Durchführung erforderlichen Ressourcen bestimmt wird.
Mit anderen Worten, es geht darum, Szenarien zu visualisieren oder vorherzusagen, durch die sich das Unternehmen ein bestimmtes Volumen oder eine bestimmte Art von Investitionen leisten kann oder nicht.
Das Kapitalbudget kann mittel- und langfristig die Strategie des Unternehmens bestimmen, da das Ziel der Investitionen vom Bedarf und der gewünschten Richtung abhängt.
Wann brauchen wir ein Kapitalbudget?
Einige Szenarien, für die ein Unternehmen zwingend ein Kapitalbudget benötigt, sind Fälle wie die folgenden:
- Territoriale Erweiterung.
- Umwandlung des Unternehmens in ein Franchiseunternehmen.
- Akquisition von Unternehmen aus anderen Ländern als Tochtergesellschaften.
- Investition in Humankapital durch Weiterbildung.
- Erneuerung von langfristigen Vermögenswerten wie Maschinen oder Fuhrpark.
- Erweiterung des Geschäftsbereichs.
Dies sind einige der Fälle, in denen eine große Investition vom Unternehmen erforderlich sein kann, und es muss sorgfältig geprüft werden, ob sich die Investition wie erwartet auswirkt oder nicht.
Zudem wird bei dieser Art von Budget der Wert des Geldes über die Zeit berücksichtigt, weshalb Kennzahlen wie NPV oder IRR verwendet werden. Diese Kennzahlen bestimmen, ob die Investition und ihr Finanzierungsbedarf sowie ihre Rentabilität und Rentabilität über den Zeitraum ihrer Ausführung interessant sind oder nicht.
Beispiel für ein Investitionsbudget
Bestimmen Sie bei einem „Alpha“-Unternehmen, das ein „Beta“-Unternehmen mit Sitz in einem anderen Land erwerben möchte, um sein Produkt im Ausland zu vermarkten, die Faktoren, auf denen die Investition basiert und wie sie finanziert werden soll.
Alpha-Unternehmensdaten:
- Vermögen = 1.500.000 €
- Verbindlichkeiten = 1.000.000 €
- Nettowert = 500.000 €
Beta-Unternehmensdaten:
- Aktiv = 50.000 €
- Verbindlichkeiten = 10.000 €
- Nettowert = 40.000 €
Obwohl diese Analyse recht abgekürzt ist, können folgende Schlussfolgerungen gezogen werden:
- Der Anschaffungswert sollte theoretisch 40.000 € nicht überschreiten, daher wird die Investition mindestens diesen Betrag kosten.
- Darüber hinaus sollte als wahrscheinliches Szenario die Anpassung spezifischer Verbesserungen und anderer Bedürfnisse des neuen Unternehmens berücksichtigt werden. In diesem Fall müssen der Markt, die Situation des erworbenen Unternehmens, sein Marktanteil, sein Image usw. untersucht werden. Dies bestimmt, welche Investitionen in das neu erworbene Unternehmen getätigt werden.
- Zwar verfügt Alpha über ein deutlich höheres Nettovermögen als das erworbene Unternehmen, es wird jedoch zu prüfen sein, ob der Einsatz eigener Mittel im Gegensatz zur Fremdfinanzierung am rentabelsten ist. In jedem Fall muss die Investition a priori über den NPV und die Herkunft der Finanzierung über den IRR untersucht werden.
Dies sind einige der Schlussfolgerungen aus dem vorgeschlagenen Szenario. Obwohl ein Kapitalbudget aus einer Vielzahl von Faktoren besteht und seine Form je nach Bedarf variieren kann, handelt es sich dennoch um ein Finanzdokument, das detailliert und begründet sein muss.