Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der bei einer der Parteien zu einem finanziellen Vermögenswert und bei der anderen Partei zu einer finanziellen Verbindlichkeit führt.
Der Vertrag basiert auf einem Kauf und Verkauf des Finanzinstruments oder Produkts. Die Partei, die das Finanzinstrument kauft, verfügt über einen finanziellen Vermögenswert. Daher ist derjenige, der das Finanzinstrument verkauft, derjenige, der eine finanzielle Verbindlichkeit übernimmt. Andererseits gibt der finanzielle Vermögenswert seinem Käufer das Recht, zukünftige Einnahmen vom Verkäufer zu erhalten. Ebenso verpflichtet die finanzielle Verbindlichkeit zur Zahlung dieser Erträge an den Verkäufer des Finanzinstruments.
Diese Arten von Verträgen sind für das Wachstum der Wirtschaft von großer Bedeutung. Denn es ist eine Finanzierungsquelle für den Verkäufer und für den Käufer eine Rentabilitätsquelle für seine Investition.
Finanzinstrumente in der Praxis
Eines der bekanntesten Finanzinstrumente sind festverzinsliche Instrumente, wie beispielsweise eine Staatsanleihe. Stellen wir uns also vor, wir wollen eine Anleihe vom deutschen Staat kaufen, um zu verstehen, wie diese Art von Vertrag funktioniert:
- Finanzanlage: Deutsche Staatsanleihe
- Laufzeit: 5 Jahre
- Coupon: 2% pro Jahr
- Preis: 1000 Euro
Wenn wir jetzt die deutsche Anleihe kaufen, müssen wir 1.000 Euro zahlen, um den finanziellen Vermögenswert zu erhalten. Im Gegenzug haben wir Anspruch auf eine Rendite dieser 1.000 Euro Investition. Die Rentabilität wird daher in die 2 % Jahresrendite übersetzt, die wir bis zum Ablauf des Vertrages erhalten. Hinzu kommt die Rückgabe der ausgeliehenen 1.000 Euro nach Ablauf der 5 Jahre.
Der Bund übernimmt als Verkäufer der Anleihe eine finanzielle Verbindlichkeit und zwingt sich, dem Käufer ein Einkommen zu zahlen. Diese Einnahmen sind die oben genannten 2% pro Jahr, zusätzlich zu den 1.000 Euro am Ende der 5 Jahre. Daher ist die Anleihe für uns eine Profitabilitätsquelle und eine Finanzierungsquelle für den deutschen Staat.
Merkmale eines Finanzinstruments
Finanzinstrumente haben eine Reihe von Merkmalen, die dazu beitragen, sie zu definieren. Wir könnten drei hervorheben:
- Liquidität: Es ist die Fähigkeit des finanziellen Vermögenswerts, möglichst schnell und ohne Wertverlust in Geld umgewandelt zu werden.
- Risiko: Sie wird sowohl von den Garantien, die der Verkäufer zur Erfüllung seiner Zahlungsverpflichtung gibt, als auch von der Vertragslaufzeit bestimmt. Je höher die Laufzeit, desto höher das Risiko. Und logischerweise bedeuten geringere Garantien des Verkäufers auch ein höheres Risiko für den Käufer des Vermögenswerts.
- Kosteneffektivität: Jeder Kauf eines finanziellen Vermögenswerts birgt ein Risiko. Die Rentabilität ist die Gegenleistung für dieses übernommene Risiko. Je höher das Risiko, desto höher wird die Rendite vom Anleger sein.
Arten von Finanzinstrumenten
Innerhalb der Finanzinstrumente konnten wir zwei Gruppen unterscheiden: komplexe und nicht komplexe. Die nicht-komplexen wären sowohl diejenigen mit variablem Einkommen als auch mit festem Einkommen. Wenn wir von komplexen Instrumenten sprechen, beziehen wir uns auf Finanzderivate, die wir im Folgenden erläutern:
- Finanztermingeschäfte: Dabei handelt es sich um Finanzkontrakte, bei denen der Tausch eines bestimmten finanziellen Vermögenswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem im Voraus festgelegten Preis vereinbart wird. Die Bedingungen dieser Verträge sind in der Regel standardisiert.
- Finanzielle Möglichkeiten: Es handelt sich um Finanzinstrumente, die dem Käufer das Recht und dem Verkäufer die Verpflichtung einräumen, eine Transaktion zu einem vorher festgelegten Preis und zu einem bestimmten Datum durchzuführen.
- CFDs: Sie werden Differenzkontrakte genannt, dh bilaterale Verträge, bei denen die Preisdifferenz eines bestimmten Vermögenswerts ausgetauscht wird. Diese Differenz wird zwischen dem Zeitpunkt der Vertragseröffnung und dem Zeitpunkt des Vertragsendes gemessen.