Die Zentralbank ist die Einheit, die das Monopol für die Produktion und Verteilung von offiziellem Geld in einer Nation oder einem Länderblock besitzt. Es ist wiederum die Institution, die die Geldpolitik diktiert, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu regulieren.
Mit anderen Worten, die Zentralbank gibt die Banknoten und Münzen aus, die dann beim Verbraucher ankommen. Darüber hinaus verwendet es verschiedene Instrumente (die wir später erläutern werden), um die Geldmenge zu kontrollieren, die auf dem Markt zirkuliert.
Im Allgemeinen ist die Zentralbank ein Finanzinstitut, das für die Überwachung und Kontrolle des Funktionierens des Finanzsystems verantwortlich ist. Und, genauer gesagt, regulieren Sie die Geldmenge, die im Umlauf ist.
Merkmale der Zentralbank
Die wichtigsten Merkmale der Zentralbank sind:
- Es ist eine von politischer Macht unabhängige Einheit. Aus diesem Grund hängen seine Entscheidungen nicht direkt von der jeweiligen Regierung ab, sondern von einem Verwaltungsrat. Dieses Gremium wird jedoch manchmal von einer anderen Institution wie dem Parlament ernannt, sodass immer die Möglichkeit einer politischen Einflussnahme besteht.
- Befolgen Sie die Mandate seiner Satzung. Halten Sie beispielsweise die jährliche Inflationsrate zwischen 1% und 3%. Diese Ziele werden vom Staat festgelegt und sollen auch bei einem Machtwechsel langfristig Bestand haben.
- In jüngster Zeit haben sie eine Schlüsselrolle bei der Bewältigung von Wirtschaftskrisen gespielt. So hat beispielsweise die US-Notenbank Federal Reserve in den USA zwischen 2010 und 2011 einen quantitativen Konjunkturplan umgesetzt. Diese bestand darin, Staatsanleihen für 600 Milliarden Dollar zu kaufen, um dem System Liquidität zuzuführen.
Zentralbankfunktionen
Die Funktionen einer Zentralbank lassen sich in fünf zusammenfassen:
1. Übernehmen Sie die Geldangelegenheit
In Wirklichkeit war das Monopol bei der Geldausgabe historisch die Funktion, die die Entstehung der Zentralbanken hervorgebracht hat.
Somit ist die Zentralbank in dieser Funktion die einzige Instanz, die befugt ist, die Geldausgabe durchzuführen und das als gesetzliches Zahlungsmittel bezeichnete Geld in Umlauf zu bringen oder abzuziehen.
2. Staatsbankier
Andererseits kann die Staatsbankerfunktion in zwei Teilfunktionen unterteilt werden:
zu. Allgemeine Bankdienstleistungen
Einerseits arbeitet die Zentralbank in ihrer Rolle als Staatsbankier wie jede andere Bank mit ihren Kontoinhabern, nur ist in diesem Fall der einzige Kontoinhaber der Staat.
Natürlich kann sie für diese Funktion Inkasso und Zahlungen entsprechend dem Betrieb der öffentlichen Verwaltung vornehmen und auch staatliche Rechnungen begleichen.
b. Staatlicher Finanzagent
Ebenso vergibt die Zentralbank in dieser Unterabteilung auch Kredite an den Staat, d. h. es werden interne Staatsschulden generiert.
Dieser der Regierung gewährte Kredit ist auch ein Mittel zur Durchführung einer monetären Expansion, sodass er auch inflationär wirken könnte.
3. Kreditgeber der letzten Instanz
In Bezug auf die Funktion des Kreditgebers der letzten Instanz tritt dies auf, wenn Geschäftsbanken mit Liquiditätsproblemen konfrontiert sind, dann wenden sie sich als letzte Option an die Zentralbank, um ihnen die erforderlichen Mittel zur Lösung ihrer finanziellen Probleme zu verleihen.
4. Verwahrung von Teilreserven und Clearingstelle
Das Clearinghouse ist eine Funktion, die darin besteht, Interbankkonten zwischen allen Geschäftsbanken im Finanzsystem über die Zentralbank abzuwickeln.
Ohne Zweifel wird die Zentralbank zur Bank der Banken, da die Interbankkonten unter ihrer Aufsicht abgewickelt werden.
5. Verwahrung von Devisenreserven
Daher versucht die Zentralbank bei der Verwahrung von Devisenreserven, Devisenreserven in ihren Tresoren zu verwahren, um Wechselkursstabilität zu erreichen.
Da ist die Währung jede Fremdwährung, die in einem bestimmten Land gekauft und verkauft wird, und der Wechselkurs ist der Preis, den die Fremdwährung hat.
Auf diese Weise versucht er, den Wechselkurs stabil zu halten.
Zentralbankinstrumente
Die wichtigsten Instrumente der Zentralbank sind:
- Referenzzinssatz: Es ist der Indikator, der als Grundlage für die Festlegung der Kreditzinsen zwischen Banken verwendet wird. Diese wird dann an die Kunden weitergegeben. Wenn also die Zentralbank ihren Referenzzinssatz senkt, werden Kredite zwischen Finanzinstituten billiger und daher werden auch Kredite an Privatpersonen niedriger verzinst.
- Spitzenrate: Laut Gesetz müssen Banken eine Bankreserve reservieren, die einen Prozentsatz ihrer Einlagen darstellt. Dieses Kapital muss in bar in den Tresoren des Finanzinstituts selbst oder auf einem Konto bei der Zentralbank des Landes aufbewahrt werden.
- Offenmarktgeschäfte: Die Währungsbehörde handelt mit Geschäftsbanken mit Finanzinstrumenten. Wenn Sie diese Papiere kaufen, geben Sie Ihrem Gegenüber Geld und bringen damit Liquidität in das System. Auf der anderen Seite reduzieren Sie die Geldmenge, wenn Sie sie verkaufen.
Die Zentralbank nutzt all diese Instrumente, um eine antizyklische Geldpolitik zu betreiben. Verlangsamt sich das Wirtschaftswachstum, kann sie beispielsweise ihren Leitzins senken. Wie wir oben erklärt haben, macht dies Kredite für die Menschen billiger. Daher werden Kredite und Konsum der privaten Haushalte zunehmen und das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ankurbeln.
Eine andere Möglichkeit, eine antizyklische Geldpolitik umzusetzen, besteht darin, den Mindestreservesatz zu senken. Somit stehen den Banken mehr Mittel zur Verfügung, um der Öffentlichkeit Kredite zu geben. Folglich werden die Kredite an Einzelpersonen zunehmen und die privaten Ausgaben steigen.
Eine dritte Alternative wäre der Kauf von Wertpapieren wie Repos im Rahmen von Offenmarktgeschäften. Folglich wird die Liquidität im System zunehmen und die verfügbaren Mittel für die Kreditvergabe an die Verbraucher erhöhen.
Es ist zu beachten, dass die Geschäftsbank im Falle von Repos am Ende der Instrumentenlaufzeit die Wertpapiere an die Währungsbehörde weiterverkauft. Es gibt also die erhaltene Liquidität durch Aufstockung von Zinsen zurück.
Das obige kann auch umgekehrt passieren. Falls die Wirtschaft zu schnell expandiert, können die Zentralbanken die Zinsen erhöhen oder die Mindestreservepflicht erhöhen, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu reduzieren.
Herkunft der Zentralbanken
Die erste Zentralbank ist möglicherweise die 1668 gegründete Bank of Sweden. Sinnbildlicher war jedoch die Bank of England, die 1694 von Monarch Wilhelm III. mit dem Ziel gegründet wurde, die Krone finanziell zu unterstützen. Es wurde jedoch als privat geführtes Unternehmen gegründet und blieb es bis zu seiner Verstaatlichung im Jahr 1946.
Es sei darauf hingewiesen, dass im Laufe des 19. Jahrhunderts mehrere Währungsbehörden installiert wurden. Dies ist beispielsweise bei der 1800 gegründeten Bank von Frankreich und der 1876 gegründeten Reichsbank von Deutschland der Fall. Letztere Einheit bestand bis zu ihrer Auflösung 1945 mit dem Ende des Zweiten Weltkriegs.
Andererseits funktionierte die erste Zentralbank der Vereinigten Staaten zwischen 1791 und 1811 und die zweite zwischen 1816 und 1836. Beide waren, wie die Bank of England, private Einrichtungen, die gegründet wurden, um die Regierung finanziell zu unterstützen. So wurde nach mehr als siebzig Jahren ohne geldpolitisches Führungsgremium 1913 die berühmte Federal Reserve geboren.
Beispiele für Zentralbanken
Einige Beispiele für Zentralbanken sind:
- Zentralbank von Venezuela (BCV)
- Bank von Mexiko (Banxico)
- Europäische Zentralbank (EZB)
- Federal Reserve System (FED)
- Bank of Japan (BoJ)
- Bank von England
- Volksbank von China (BPC)