Umlaufvermögen, auch Umlaufvermögen oder flüssiges Vermögen genannt, sind die Vermögenswerte eines Unternehmens, die liquide (in Geld verwandelt) in weniger als zwölf Monaten. Zum Beispiel Bankgeld, Aktien und Finanzanlagen.
Unter Umlaufvermögen können wir auch all jene Ressourcen verstehen, die zur Erledigung des Tagesgeschäfts des Unternehmens erforderlich sind. Es wird als kurzfristig bezeichnet, weil es sich um eine Art von Vermögenswerten handelt, die sich in ständiger Bewegung befinden und ohne allzu große Schwierigkeiten verkauft, verwendet, in flüssiges Geld umgewandelt oder als Zahlung geliefert werden können.
In der Buchhaltung, wenn wir die Bilanz analysieren eines Unternehmens können wir zwischen Aktiva, Passiva und Eigenkapital unterscheiden. Innerhalb der Vermögenswerte finden wir kurzfristige Vermögenswerte, die kurzfristig wirksam werden, und langfristige Vermögenswerte, die in einem Zeitraum von mehr als einem Jahr wirksam werden.
Klassifizierung des Umlaufvermögens
Das Umlaufvermögen lässt sich in folgende Hauptpositionen einteilen:
- Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte.
- Bestände.
- Handelsschulden und andere Anrechnungen werden erhoben.
- Kurzfristige Geldanlagen.
- Treasury (Sparkassen und Banken).
- Kurzfristige Rückstellungen.
Wie wird das Umlaufvermögen finanziert?
Um zu analysieren, wie kurzfristige Vermögenswerte am besten finanziert werden können, ist es wichtig, das Konzept des Umlaufvermögens zu kennen, das ist der Teil des Umlaufvermögens, der mit langfristigen Verbindlichkeiten finanziert wird, oder der gleiche Vermögenswert Flüssigkeiten, die werden mit langfristigen Mitteln finanziert. Wir können sagen, dass das Working Capital der Überschuss ist, der sich aus dem Umlaufvermögen des Unternehmens ergibt und dass wir ihn auf zwei Arten berechnen können:
- Working Capital = Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten
- Working Capital = (Eigenkapital + Langfristige Verbindlichkeiten) - Langfristige Vermögenswerte
Bei letzterem wissen wir nun, dass für den guten täglichen Betrieb des Unternehmens das Umlaufvermögen größer sein muss als die kurzfristigen Schulden, d.h. dass die Ressourcen, die wir haben (Umlaufvermögen) größer sind als die kurzfristigen Schulden (kurzfristige Schulden) zu ihnen begegnen können. Vor letzterem können jedoch mehrere Situationen auftreten:
- Kurzfristige Verbindlichkeiten größer als kurzfristige Vermögenswerte: Es wäre eine gefährliche Situation, da wir mehr kurzfristige Schulden hätten als Ressourcen, um sie zu bezahlen.
- Umlaufvermögen gleich kurzfristigen Verbindlichkeiten: Wir stünden vor einem Gleichgewichtspunkt, in dem die Liquidität des Unternehmens gesichert ist, aber in dem Moment, in dem einige unserer Schuldner uns nicht pünktlich zahlten, wären unsere liquiden Mittel niedriger als die kurzfristigen Schulden und wir wären daher in die Situation, dass die kurzfristigen Schulden höher wären als die kurzfristigen Vermögenswerte.
Die Bilanz eines Unternehmens stellt sich wie folgt dar. Aktiva sind Verbindlichkeiten plus Eigenkapital. Das Betriebskapital ist das Umlaufvermögen (oder Umlaufvermögen) abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten (die kurzfristige Schulden sind). Die langfristigen Vermögenswerte wurden bisher als Anlagevermögen bezeichnet.
