Ein geschlossener Investmentfonds ist ein Fonds, der den Eintritt neuer Investoren und / oder die Realisierung neuer Investitionen durch bestehende Investoren nicht ermöglicht.
Ein Investmentfonds kann sowohl vorübergehend als auch dauerhaft zu einem geschlossenen Fonds werden. Dies kann auf verschiedene Faktoren zurückzuführen sein, der wichtigste ist jedoch in der Regel die Aufrechterhaltung der Effizienz bei der Verwaltung des Investmentfonds.
Es gibt Investmentfonds, die eine ganz bestimmte Anlagestrategie verfolgen oder mit definierten Limits. In ihnen kann es schwierig sein, den Anlagestil effizient umzusetzen, wenn das von den Anlegern erhaltene Kapital groß ist. In diesem Fall wird der Fonds in der Regel geschlossen, entweder für den Eintritt neuer Anleger oder für die Realisierung neuer Investitionen durch die aktuellen Anleger.
Es sollte auch beachtet werden, dass geschlossene Investmentfonds auch Rücknahmen auf bestehende Anleger beschränken können. Das heißt, sie haben die Möglichkeit, einen Zeitraum festzulegen, in dem kein Anleger sein Kapital abheben kann.
Faktoren, die die Umwandlung in einen geschlossenen Investmentfonds bewirken
Es gibt eine Reihe spezifischer Faktoren, die Fondsmanager dazu veranlassen, ihn in einen geschlossenen Fonds umzuwandeln, um den Zugang zu mehr Kapital zu verringern. Schauen wir uns einige dieser Faktoren an:
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Ich möchte mit Etoro investieren- Fondsabrechnung: Geringe Nachfrage und/oder steigende Rückzahlungen von Anlegern können zur Schließung des Fonds führen. Damit anschließend die Liquidation dieser erfolgt und das Kapital an die Anleger zurückgegeben wird.
- Überschusskapital: Einige Fonds könnten an Effizienz verlieren, wenn sie ein sehr hohes Kapitalvolumen haben. Stellen Sie sich das Beispiel eines Investmentfonds vor, der nur in kleine Unternehmen der Immobilienbranche investiert. Wo Sie aufgrund eines großen Kapitals gezwungen sein könnten, mehr Aktien zu kaufen, als Sie von den Unternehmen in Ihrem Portfolio erwarten. Und daher könnte es die erwartete Rentabilität dieser Investitionen beeinträchtigen.
- Die Diversifikationsregel: Es gibt eine Diversifikationsregel, die festlegt, dass Investmentfonds nicht mehr als X Prozent ihres Vermögens in ein Unternehmen investieren dürfen. Wenn die Nachfrage nach dem Fonds steigt, könnte dies daher die Manager unter Druck setzen, unerwünschte Unternehmenswerte zu kaufen. Daher schließen Fondsmanager in diesen Fällen in der Regel den Fonds, um diese Situation zu vermeiden.
Vor- und Nachteile eines geschlossenen Fonds
Um die Vision eines geschlossenen Fonds aus der Sicht des Anlegers besser zu verstehen, werden wir einige Vorteile mit einigen Nachteilen dieses Fondstyps sehen. Als Hauptvorteil hätten wir:
- Interessenausgleich zwischen Manager und Investor: Dass der Fondsmanager beschließt, ihn für neue Investitionen zu schließen, ist ein klarer Vorteil für den Anleger. Denn es geht Ihnen mehr darum, die Zielrendite für Anleger zu erreichen, als mehr Kapital für den Fonds zu beschaffen.
Hinsichtlich der Nachteile für den Anleger können wir hervorheben:
- Abonnement- und Rückerstattungsbeschränkung: Die Schließung des Fonds bedeutet für bestehende Anleger eine Belastung ihrer Liquidität, wie in den vorherigen Abschnitten erwähnt. Denn die Erstattung Ihrer Beteiligungen ist begrenzt bzw. eingeschränkt. Für neue Anleger würde dies ein Eintrittsverbot in den Fonds bedeuten. Dies könnte zu einem potenziellen Verlust der Rentabilität aufgrund der Unmöglichkeit, darin zu investieren, führen.
