Theta - Was ist das, Definition und Konzept

Theta ist die Veränderung des Prämienwertes einer Finanzoption im Laufe der Zeit.

Mit fortschreitender Zeit nimmt die Unsicherheit ab, so dass die Prämie an Wert verliert. Die Gammas und Thetas sind eng verwandt, aber mit einem umgekehrten Vorzeichen.

Funktion

Call Buy und Put Buy - Negatives Theta (-): Die Zeit schadet ihnen, indem sie die Prämie reduziert.

Call Selling und Put Selling - Positives Theta (+): Zeit kommt ihnen zugute, indem sie die Prämie reduziert.

• Geldautomat (am Geld): Hohes Theta, mehr Risiko, daher stärker von der Zeit beeinflusst.
• ES M (im Geld) und OTM (Pleite); Kleines Theta, weniger Risiko, daher weniger von der Zeit beeinflusst.

Was sind Call-Optionen?

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Was sind Put-Optionen?

Beispiel

Der Preis für eine Inditex (ITX)-Aktie beträgt 22 €. Die 22 € Ausübungspreis Call-Option hat einen Preis von 1 €, d. h. Prämie = 1. Wobei DELTA = 0,5 und GAMMA = 0,03 und THETA = -0,03:

Für den Fall, dass der Anteil am nächsten Tag bei 22 € bleibt:

Für den Fall, dass die Aktie am nächsten Tag auf 23 € steigt: