Der Debt Placement Agent ist eine Bank oder eine Gruppe von Banken, die garantieren, dass bei einer Schuld- oder Aktienemission am Primärmarkt das bestmögliche Ergebnis erzielt wird. Es ist ein weit verbreiteter Begriff im Investmentbanking. Es ist auch als Buchläufer bekannt
Die Figur des Debt Placement Agents nimmt am Kapitalmarkt teil und wird von institutionellen Anlegern hoch geschätzt und angenommen. Zu seinen vielen Funktionen gehört es, dem Emittenten den bestmöglichen Preis und eine gut diversifizierte Anlagebasis zu bieten.
Die Arbeit der Fliesenleger (Buchläufer) kann auf drei Arten erfolgen:
- Bestellbuchmethode: Die Wünsche der Anleger werden in einem Orderbuch festgehalten.
- Versicherungsmethode: In diesem Fall kaufen die Konsortialbanken die Anleihen oder Aktien vom Emittenten und platzieren sie dann bei den Anlegern. Daher wird das Risiko dadurch übernommen, dass die Banken sich Marktschwankungen aussetzen (später Verkauf auf dem Sekundärmarkt zu einem höheren Preis) und der Emittent seine Finanzierung in diesem Moment zum vereinbarten Preis abschließt.
- Überbrückungskredit: wenn Sie die beiden oben genannten Methoden verwenden.
Im Investment Banking ist es normal, dass dieser Prozess von einem Bankenkonsortium (mehrere Banken gleichzeitig) durchgeführt wird, um die Risiken zu diversifizieren und eine größere Investorenbasis zu erreichen. Diese Gewerkschaften sind (je nach verwendeter Methode) für die Platzierung der Schulden oder Aktien verantwortlich. Der Underwriter vergibt häufig Teile der Emission an andere Banken, um den Prozess der Investorenanwerbung durchzuführen.
Das Roadshow: Erweiterung der Investorenbasis
Sobald der Investor eine Bank oder mehrere Banken als Underwriter beauftragt hat, hat dieser das Mandat, Sitzungen, Präsentationen, Konferenzen etc. abzuhalten, d.h Roadshow.
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Ich möchte mit Etoro investierenDiese von den Underwritern durchgeführten Maßnahmen dienen weder mehr noch weniger dazu, Investoren anzuziehen, die Investorenbasis zu erweitern und die Emission bekannt zu machen. Je mehr Leute die Sendung besuchen, desto größer ist die Nachfrage und desto höher der Preis.
