Solvenz ist die Fähigkeit einer natürlichen oder juristischen Person, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Das heißt, Ihre Fähigkeit, jetzt oder in Zukunft die Schulden zu begleichen, die Sie eingegangen sind oder eingehen möchten.
Solvabilität ist ein grundlegendes Instrument für einen potenziellen Gläubiger, um zu entscheiden, ob er dem Antragsteller eine Finanzierung gewährt, aber es ist auch nützlich, die aktuelle Situation eines Schuldners zu kennen, der derzeit seinen Verpflichtungen gegenübersteht.
Während Liquidität normalerweise die Fähigkeit von Unternehmen ausdrückt, kurzfristige finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen, misst die finanzielle Solvenz ihre Fähigkeit, ihren längerfristigen Verpflichtungen nachzukommen.
Bei privaten Finanzen wird die Zahlungsfähigkeit in der Regel durch den möglichen Zahlungsverzug der Person in Bezug auf ihre gegenwärtigen Schulden und durch ihre Einkommenshöhe bestimmt. Es ist auch wichtig zu beachten, dass Garantien manchmal mit Solvenz verwechselt werden, obwohl es sich in Wirklichkeit um zwei verschiedene Konzepte handelt. Denn ihr Einsatz wirkt sich zwar positiv auf die Rentabilität der Investition aus, gibt aber keine Auskunft über die Zahlungsfähigkeit des Schuldners, da sie nur bei Nichtzahlung zusätzliche Sicherheit bietet, den Gläubiger aber nicht über die Zahlungsunfähigkeit informiert Möglichkeit, dass diese Annahme am Ende produziert wird.
Wie misst man die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens?
Es gibt mehrere Möglichkeiten, dies zu messen. Die Solvenzquoten werden am häufigsten verwendet, um die Solvenz eines Unternehmens zu berechnen. Darüber hinaus gibt es viele andere Bewertungsmethoden, die diese Kennzahlen ergänzen.
Bei der Unternehmensfinanzierung werden häufig Kennziffern wie Solvabilitätskennzahlen verwendet, unter denen sich die Verschuldungsquote (Gesamtverschuldung / Bilanzsumme) und die Leverage Ratio (Gesamtvermögen / Nettovermögen) hervorheben.
Ebenso ist es wichtig, die Liquidität zu berücksichtigen, die umgangssprachlich die kurzfristige Zahlungsfähigkeit misst. Es gibt verschiedene Liquiditätskennzahlen, die am weitesten verbreitete ist die aktuelle Liquiditätskennzahl, die das Verhältnis zwischen Umlaufvermögen und Verbindlichkeiten eines Unternehmens misst.
LiquiditätskennzahlenSolvenzquotenBei großen Unternehmen und Staaten wird sie in der Regel von Ratingagenturen gemessen, die eine Reihe standardisierter Parameter untersuchen, um abschließend über die Zahlungsfähigkeit des jeweiligen Schuldners zu entscheiden. Basierend auf dieser Analyse bestimmen sie die Kreditqualität, also die Qualität der Schulden des entsprechenden Unternehmens oder Landes.
Diese Agenturen verwenden Ratingskalen, die Staaten und Unternehmen nach und nach bewerten, wobei zuerst zwischen Investment Grade und High Yield von der Unfähigkeit, ihre Schulden zu bedienen (umgangssprachlich "Junk Bond" genannt) bis zum höchsten Rating (das in großen Agenturen normalerweise als "Triple A" bezeichnet wird) getrennt werden ).
Dies wiederum hat großen Einfluss darauf, wie einfach es für Unternehmen und Staaten ist, sich selbst zu finanzieren, da die solventesten Anleger niedrigere Zinsen bieten können, da sie keine Probleme haben, konservative risikoscheue Anleger anzuziehen. Im Gegenteil, Länder und Unternehmen mit niedrigerer Bonität werden Anlegern keine Sicherheit bieten können und versuchen, die riskantesten mit höheren Renditen anzuziehen. Diese Differenz zwischen den Interessen eines risikobehafteten und eines anderen risikofreien finanziellen Vermögenswerts wird gemeinhin als „Risikoprämie“ bezeichnet und ist daher direkt mit der Zahlungsfähigkeit verbunden.
