Die optimale Kapitalstruktur ist die effizienteste Verteilung in der Bilanz von Eigen- und Fremdfinanzierungen.
Dieser Begriff ist relativ, da es keine allgemein anerkannte Konvention gibt, nach der festgelegt werden kann, wie die Finanzstruktur des Unternehmens am besten optimiert werden kann.
Optimierungssteigungen
Die optimale Kapitalstruktur eines Unternehmens hängt im Wesentlichen von zwei Faktoren ab: der Größe und der Zugehörigkeit zu einem Wirtschaftszweig. Von hier aus sollte untersucht werden, ob das Unternehmen auf Einnahmen aus einem schnellen Warenumschlag basiert oder im Gegenteil einen langsameren Umsatz hat.
Bei einem langsamen Vermögensumschlag könnte man sagen, dass ein Überschuss an Fremdfinanzierung die Lebensfähigkeit des Unternehmens gefährden könnte.
Bei einer schnellen Rotation hingegen wird theoretisch der Einsatz externer Finanzierungen während der Ausübung der gewöhnlichen Tätigkeit gedeckt.
Auch wenn es theoretisch richtig ist, dass ein relevantes Gewicht in der Bilanz in Bezug auf das Nettovermögen eine gewisse finanzielle Gesundheit bedeutet, können Unternehmen, die die Möglichkeit haben, eine höhere Gewinnmarge als die Kosten zu erzielen, der Finanzierung können sie Kredite aufnehmen, um eine höhere Gewinnspanne zu erzielen.
Berechnung der optimalen Kapitalstruktur
Zwar gibt es keine Kennzahl, die in allen Unternehmen heterogen berechnet, wie optimal das Kapital verteilt ist, aber es gibt eine Kennzahl, die üblicherweise verwendet wird, um die Angemessenheit der Gewichtung zwischen Eigenkapital und Schulden zu berechnen. Dieses Verhältnis ist die Schuldenquote:
Dieser Koeffizient ist ein gutes Zeichen, solange er zwischen 70 und 150 Punkten schwankt. Je nach Branche, in der sich das Unternehmen engagiert, müssen Sie es vergleichen und den Marktdurchschnitt ermitteln. Auf diese Weise können Sie feststellen, ob es oben oder unten ist. Liegt er über dem Durchschnitt, verwendet er mehr Verbindlichkeiten als der Durchschnitt, liegt er darunter, verwendet er mehr Eigenmittel als der Marktdurchschnitt.
Schließlich ist zu beachten, dass jede Branche und jedes Unternehmen unterschiedliche optimale Kapitalstrukturen aufweisen. Darüber hinaus wird die Struktur auch von der finanziellen Situation des Umfelds abhängen. Zum Beispiel bei Inflation, niedrigen Zinsen, politischen Bewegungen, die sich auf das Unternehmen auswirken könnten usw.