Kellys F ist eine Money-Management-Technik, die auf Investitionen an den Finanzmärkten angewendet wird. Es gibt den maximalen Prozentsatz an, den wir bei jeder Operation riskieren müssen, um unsere Ergebnisse zu maximieren. Sie gilt sowohl für den Intraday-Handel als auch für langfristige Anlagen.
Kellys F bewertet Verluststrähnen negativ und Siegessträhnen positiv. Kellys F hat seinen Ursprung in dem Buch "A new interpretation of information rate" von J.L. Kelly um 1956.
Kellys F-Berechnung
Um diesen monetären Managementindikator zu berechnen, benötigen wir bestimmte Daten, die wir aus unserer Aktienhandelshistorie extrahieren müssen. Die Daten sind wie folgt:
- Prozentsatz der Operationen am Gewinn.
- Gewinn-Verlust-Verhältnis, das als Quotient aus dem durchschnittlichen Gewinn in unseren Treffern und dem durchschnittlichen Verlust in unseren Operationen in Verlusten berechnet wird.
Die Formel für Kellys F lautet wie folgt:
Der Prozentsatz wird in der Formel in Bezug auf eins berechnet. Außerdem wird das Ergebnis meist verwässert. Teilen Sie dazu das Ergebnis durch 10, um zu hohe Ergebnisse zu vermeiden.
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Ich möchte mit Etoro investierenVor- und Nachteile von Kellys F
Einer der großen Vorteile von Kellys F besteht darin, dass es die Ergebnisse mathematisch maximiert. Es ermöglicht Ihnen, mehr zu riskieren, wenn der Prozentsatz der Treffer zunimmt, und empfiehlt, weniger zu riskieren, wenn der Prozentsatz der Treffer abnimmt. Es hat jedoch auch Nachteile.
Ihr Hauptnachteil liegt darin, dass sie von konstanten Gewinn- und Verlustergebnissen ausgeht. Auf Finanzmärkten, die von Zufälligkeit dominiert werden, ist es kühn, konsistente Ergebnisse zu gewährleisten. Wenn die Ergebnisse eines Portfolios nicht konstant sind, wird bei der Anwendung von Kellys F von großen Schwankungen des Aktienwerts ausgegangen.
So wurde dieses Problem erst 1990 gelöst, als Ralph Vince "Portfolio Management Formulas" veröffentlichte, wo er seine Ansichten zu Kellys F darlegte und dann sein eigenes "optimales F" anbot.
Beispiel für Kellys F
Angenommen, unsere Variablen haben nach dem Sammeln der erforderlichen Informationen aus unserer Betriebshistorie die folgenden Werte.
- Trefferquote: 55%
- Gesamtgewinn: 3.000 €
- Gesamtschaden: 2.000 €
- Gesamtoperationen: 50
Mit diesen Informationen berechnen wir die Daten, die wir über die Gewinn-Verlust-Relation benötigen. Wir teilen die Gewinne durch die Gesamtoperationen und machen später dasselbe mit den Verlusten.
Durchschnittlicher Gewinn pro Trade = 60 €
Durchschnittlicher Verlust pro Trade = 40 €
Durch Dividieren des durchschnittlichen Gewinns pro Trade und des durchschnittlichen Handelsverlusts erhalten wir die Gewinn-Verlust-Relation. Was gleich 1,5 ist. Das gleiche Ergebnis würden wir erhalten, wenn wir die Gesamtgewinne durch die Gesamtverluste dividieren. Der Grund, warum es auf diese Weise Schritt für Schritt berechnet wurde, ist, das Konzept leichter zu verstehen.
Nach der Formel von Kellys F müssen wir bei unserer nächsten Operation 25 % unseres Kapitals riskieren. Da dies im Hinblick auf das monetäre Management als Abweichung angesehen wird, wird das Endergebnis auf 10 % verwässert. Auf diese Weise müssen wir laut dem verwässerten Kelly F 2,5% riskieren.
Nehmen wir nun an, dass sich unsere Ergebnisse nach 10 Operationen verschlechtern und wie folgt aussehen:
- Trefferquote: 50%
- G/P-Verhältnis: 1,2
Wir können das oben Gesagte bestätigen. Wenn wir eine Pechsträhne haben, wird unsere Berechnung deutlich reduziert. Jetzt müssen wir laut Kellys F riskieren, dass 8,3 %, die auf 10 % verdünnt werden, zu 0,83 % pro Operation werden. Nach 10 Trades, 5 Verlusttrades und einer Senkung des Gewinn-Verlust-Verhältnisses um 0,3 Punkte ist unser Risiko am Ende dreimal geringer.