Illiquidität - Was ist das, Definition und Konzept
Illiquidität ist die Eigenschaft eines Vermögenswerts, für den er nicht einfach verkauft werden kann, oder wenn du sofort bares bekommen willst, müssten Sie einen Preis akzeptieren, der weit unter dem liegt, was der Verkäufer für fair hält.
Illiquidität bedeutet mit anderen Worten, dass ein Gut kurzfristig nicht gegen Geld getauscht werden kann. Es kann sich um einen finanziellen Vermögenswert oder eine andere Art von Immobilie handeln.
Erstens kommt es bei Finanzanlagen zur Illiquidität aufgrund fehlender Käufer, d. h. es gibt nicht genügend interessierte Anleger. Dies kann zu Verlusten führen, wenn der Besitzer des Instruments es in großer Eile verkauft.
Illiquide finanzielle Vermögenswerte gelten aus dem gleichen Grund als hohes Risiko, da sie insbesondere in Krisen- oder Unsicherheitskontexten nicht einfach gehandelt werden können.
Auch außerhalb des Finanzmarktes sind langfristige Vermögenswerte, insbesondere bei Immobilien, illiquide. Diese haben in der Regel einen langen Verkaufsprozess. Diese Kategorie könnte auch Autos, Antiquitäten und andere hochwertige Güter umfassen.
Illiquidität in einem Unternehmen
Im Kontext eines Unternehmens bedeutet Illiquidität, dass es nicht über genügend liquide Mittel verfügt, um seinen kurzfristigen Verpflichtungen, wie der Zahlung von Bankschulden oder seinen Lieferanten, nachkommen zu können.
Dies bedeutet nicht, dass das Unternehmen keine Immobilien besitzt, da es möglicherweise langfristige Vermögenswerte hat, die es nicht verkaufen kann, um sofortige Zahlungen zu leisten. Ebenso kann es sein, dass das Unternehmen Verkäufe getätigt hat, die Transaktionen jedoch größtenteils auf Kredit erfolgten, sodass solche Einnahmen noch nicht realisiert wurden.
Trotz allem, was erläutert wurde, sollten bei der Analyse eines Unternehmens nicht nur die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung, sondern auch der Cashflow beobachtet werden, bei dem der effektive Ein- und Ausgang von Geldern aus dem Unternehmen erfasst wird.
Zudem ist zu beachten, dass der Verkauf von illiquiden Vermögenswerten nicht zum Kerngeschäft der Gesellschaft gehört. In Krisenzeiten könnte ein Unternehmen jedoch beispielsweise gezwungen sein, bestimmte Immobilien zu veräußern, um eine Insolvenz zu vermeiden.
