Der Terminmarkt ist ein Markt, bei dem Geschäfte und der anwendbare Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt vereinbart werden, aber in der Zukunft (ab zwei Geschäftstagen) abgeschlossen werden.
Auf dem Terminmarkt einigen sich Käufer und Verkäufer auf einen bestimmten Verkaufspreis, der für eine zukünftige Transaktion (mindestens Geschäftstage später) gültig bleibt. Der Kern der Vereinbarung besteht darin, dass der zuvor vereinbarte Preis auch dann beibehalten wird, wenn sich die Marktbedingungen oder andere Umstände zum Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion ändern.
Terminmarktziel
Das Hauptziel des Terminmarktes besteht darin, Risiken zu vermeiden, indem es den Parteien ermöglicht wird, den Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt auszuhandeln und sicherzustellen, dass Marktschwankungen sie nicht beeinflussen.
Der Terminmarkt hat den Vorteil, dass er mehr Sicherheit bietet, eine bessere Planung der Aktivitäten im Laufe der Zeit ermöglicht und Schutz für den Fall erhält, dass Preisschwankungen oder andere Werte nachteilig sind.
Der Hauptnachteil des Terminmarktes besteht darin, dass die Vorteile verloren gehen, die in einem Szenario erzielt würden, in dem Preisschwankungen für das Unternehmen günstig sind.
Merkmale des Terminmarktes
Die wesentlichen Merkmale des Terminmarktes sind folgende:
- Es gibt eine bilaterale Verhandlung, bei der sich die Parteien über den Preis und die Bedingungen einer Transaktion einigen.
- Die Transaktion wird künftig zu den vereinbarten Konditionen durchgeführt, unabhängig davon, ob sich Marktbedingungen oder Preise geändert haben.
- Die Transaktion findet mindestens zwei Werktage nach dem Deal statt und läuft in der Regel 3-6 Monate später.
- Normalerweise gibt es einen Vertrag, in dem die Bedingungen der Vereinbarung festgelegt sind.
Wo der Terminmarkt gilt
Terminkontrakte werden im Allgemeinen für den Kauf und Verkauf von Produkten, Vermögenswerten oder Dienstleistungen verwendet, deren Preis stark schwankt. Unter diesen Märkten haben wir:
- Austauschjahr.
- Petroleum.
- Kupfer.
Beispiel für einen Terminmarkt
Angenommen, ein spanischer Investor möchte 500.000 US-Dollar für ein Projekt kaufen. Sie befürchten, dass der Dollarkurs in naher Zukunft steigen wird, und möchten sich vor diesem Risiko schützen. Um dies zu erreichen, verhandelt er mit einem Dollar-Verkäufer über eine Preisfestsetzung (z. B. einen Wechselkurs von 1,11 Euro pro Dollar), wobei der Kauf der Währungen in den nächsten drei Monaten erfolgen soll.
Wenn der Zeitpunkt für die Operation kommt, werden die 500.000 Dollar zum vereinbarten Wechselkurs gekauft und verkauft, auch wenn dieser vom aktuellen Kurs abweichen kann (zum Beispiel 1,55 Euro) und einer der Parteien schaden oder nützen.