Es wird genannt Risikokapital auf all jene Investitionen durch Aktien, die zur Finanzierung kleiner oder mittlerer Unternehmen verwendet werden, normalerweise Start-ups (Unternehmen, die nur sehr wenige Lebensjahre haben und sich in der ersten temporären Phase befinden).
Sie sind nicht börsennotierte Unternehmen und können die gewünschte Finanzierung nicht über die öffentlichen Aktienmärkte oder über andere traditionelle Formen der Unternehmensfinanzierung, wie beispielsweise Banken, erhalten.
Unternehmen, die diese Art von Kapital oder Finanzierung suchen, sind im Allgemeinen klein, mit hohem Risiko und ohne Vorgeschichte, die ihre Zahlungsströme Zukunft (die in den ersten Lebensjahren normalerweise negativ sind). Und dass sie daher bereit sind, großartige Positionen in der Hauptstadt vom Unternehmen zu denen, die sich als Risikokapital im Austausch für das Wachstum des Geschäfts anbieten.
Typischerweise gibt es in der Regel nur sehr wenige Sachwerte, die als Sicherheit (Sicherheiten im Zusammenhang mit der Kredittransaktion) bei Bankkrediten dienen können.
Es ist eine Operation mit hohem Risiko, aber die Firmen von firms Private Equity Diejenigen, die sich an dieser Art von Geschäft beteiligen, erzielen hohe Renditen und ihr Geschäft besteht darin, diese Art von Unternehmen zu finanzieren, in der Hoffnung, einige sehr profitable Unternehmen zu nutzen, sie beteiligen sich an den Unternehmen, in die sie investieren. Wie bereits erwähnt, sind die Cashflows in den ersten Lebensjahren negativ, daher können in vielen Fällen die gesamten getätigten Investitionen verloren gehen.
Zu den Vorteilen für diejenigen, die die Risikokapital, Es ist nicht nur die Rentabilität, die sie erzielen können. Sehr relevant sind auch die Erfahrungen, die sie sammeln, die Kontakte und die strategische Beratung, die sie anbieten können.
Da es sich um eine relativ illiquide Investition handelt, müssen Anleger dieses Kapital für mindestens 5 bis 10 Jahre ungefähr vor dem Ausscheiden aus dem Kapital des Unternehmens binden und immobilisieren. An dieser Stelle muss eine geeignete Exit-Strategie geplant werden, um einen hohen Wert zu erzielen, da solche Aktien normalerweise in einem Öffentliches Verkaufsangebot (IPO).
Phasen eines Risikokapitals
- Spendensammlung: Normalerweise ist es eine Phase, die zwischen 6 Monaten und 1 Jahr dauert. Die Risikokapitalgesellschaft sucht Gelder von Investoren, aber in keinem Fall werden diese investiert.
- Investitionssuche: Sobald der Venture-Capital-Fonds für neue Investoren geschlossen ist, suchen sie nach Investitionsmöglichkeiten. In dieser zweiten Stufe werden die gesammelten Mittel hingegen nicht angelegt, wenn die Provisionen gestaltet sind. Diese Phase kann bis zu fünf Jahre dauern.
- Investitionsverpflichtung: In dieser Phase wird entschieden, in welche Unternehmen investiert wird und wie viel Fonds ihnen zugeteilt werden soll. In dieser Phase werden die Mittel in Unternehmen investiert, die in der Regel keine positiven Renditen abwerfen. Diese Phase fällt normalerweise mit der Zeit zusammen, die mit der vorherigen Phase markiert ist, und dauert normalerweise zwischen 3 und 5 Jahren.
- Investitionsmanagement: Zu diesem Zeitpunkt ist das gesamte Kapital bereits investiert. Zu diesem Zeitpunkt beginnt die Venture-Capital-Gesellschaft, das Portfolio der Unternehmen zu verwalten und ihnen betriebswirtschaftliche Kenntnisse und Erfahrungen zur Verfügung zu stellen. In dieser Phase beginnt sich die Investition auszuzahlen, und dann wird ein Exit-Plan entwickelt.
- Fondsauflösung: Der Fonds wird geschlossen und die Gewinne zwischen den Anlegern und der Venture-Capital-Gesellschaft (Kommissionen) ausgeschüttet.
