Ein gemischter Investmentfonds ist ein Investmentfonds, der festverzinsliche und variable Erträge kombiniert. Der Anteil variiert je nach Fondsprofil und Anlagepolitik.
Zunächst muss berücksichtigt werden, dass der ursprüngliche Zweck eines gemischten Fonds darin besteht, einen Prozentsatz der Anlage in festverzinsliche Wertpapiere einzubringen, der einem Fonds mit variablem Einkommen Stabilität bieten kann. Die Aufgabe von festverzinslichen Wertpapieren besteht darin, potenzielles Fehlverhalten von Aktienanlagen zu schützen. Darüber hinaus können Sie durch die Einbindung von Anlagen in Aktien eine zusätzliche Rendite erzielen. Grundsätzlich gilt: Je höher der Anteil des Aktienengagements, desto höher das eingegangene Risiko und desto höher die potenzielle Rentabilität des Fonds.
Einerseits investiert der Fonds in festverzinsliche Vermögenswerte (Unternehmensanleihen, Staatsanleihen usw.). Andererseits in Vermögenswerten mit variablem Einkommen (Aktien und Beteiligungen börsennotierter Unternehmen oder nicht). Abhängig von der Anlagepolitik des Fonds wird der maximale Anlageprozentsatz in dem einen oder anderen festgelegt. Tatsächlich zeichnen sich gemischte Fonds oft dadurch aus, dass sie recht flexibel sind. Mit anderen Worten, es gibt keinen strikten Prozentsatz, in den der Fonds investiert werden muss, sondern innerhalb einer Bandbreite.
Beispielsweise legt der Prospekt eines Fonds fest, dass dieser typischerweise zwischen 30 und 40 % in Aktien investiert. Dies bedeutet nicht, dass immer 40% oder gar 30% in Aktien investiert werden sollten. Außerdem kann es zeitweise auch unter 30 % liegen. Der Fondsmanager kann es für angemessen halten, das Aktienengagement über einen bestimmten Zeitraum zu reduzieren.
Klassifizierung des gemischten Fonds
Solange sie einen prozentualen Anteil an beiden Anlagearten (variabel und fest) haben, handelt es sich um einen gemischten Fonds. An einigen Stellen wird jedoch nach dem Anlagezweck des Fonds (Arten von Vermögenswerten, aus denen er besteht) unterschieden. In Spanien klassifiziert die CNMV beispielsweise gemischte Fonds wie folgt:
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Ich möchte mit Etoro investieren- Gemischte festverzinsliche Wertpapiere: Engagement in Aktienanlagen von weniger als 30 %.
- Gemischtes Eigenkapital: Engagement in Aktienanlagen von mehr als 30 % und weniger als 75 %.
In einigen Fällen bezieht sich der Begriff „gemischt“ auf die geografische Verteilung der finanziellen Vermögenswerte, aus denen der Fonds besteht. In diesem Sinne würden wir von einem gemischten Fonds sprechen, der auf dem Engagement in Vermögenswerten des einen oder anderen Landes basiert.
Andererseits ist das Konzept eines gemischten Fonds nicht mit dem eines Multi-Asset-Fonds zu verwechseln. Obwohl manchmal beide Begriffe synonym verwendet werden. Im Allgemeinen bezieht sich ein Multi-Asset-Fonds auf solche Fonds, die die Anlage in eine sehr breite Kategorie von Vermögenswerten (Währung, Immobilien, Rohstoffe usw.) diversifizieren. Während gemischte Fonds in der Regel mit der Diversifikation von festem und variablem Einkommen einhergehen.
Vorteile eines gemischten Investmentfonds
- Anpassungsfähigkeit: Die Besonderheit dieser Fondskategorie besteht darin, dass sie sich allen Risikoprofilen anpassen (konservativ, moderat, riskant, sehr riskant usw.). Ein Anleger mit hoher Risikobereitschaft wählt einen gemischten Fonds mit einem hohen Anteil an Aktien und umgekehrt.
- Flexibilität: Da es sich um ein Mischprodukt handelt, kann es sich an Veränderungen und Marktentwicklungen adäquat anpassen.
- Rentabilitätserwartungen höher als bei Rentenfonds.
- Portfoliodiversifikation: Sie unterscheiden nicht nur ihre Zusammensetzung in feste und variable Einkünfte, sondern kombinieren in der Regel auch die geografische Herkunft der Vermögenswerte.
Nachteile eines gemischten Fonds
- Unerwartetes Verhalten von festverzinslichen Wertpapieren: Wir sagten, dass bei gemischten Fonds der Anteil der Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren als «sicherer Hafen» fungiert. Das heißt, sie versucht, ein mögliches Fehlverhalten von Aktienanlagen zu schützen, um ihre Verluste auszugleichen. Das umgekehrte Szenario kann jedoch eintreten. Festverzinsliche können eine entgegengesetzte Richtung zu variablen Einkünften einschlagen und während der Fonds aus seinen Anlagen am Aktienmarkt gewinnt, verliert er alles aus festverzinslichen Vermögenswerten (Anleihen, Anleihen usw.).
- Ungewisser Zeithorizont: In der Regel handelt es sich dabei um Fonds, in die sich Ihr Investment mittel- und langfristig empfiehlt. Kurzfristig kann jedoch eine schlechte Performance bei festverzinslichen Wertpapieren auftreten. Daher ist es sehr wichtig, auf das Verhalten des Marktes zu achten, bevor Sie Verluste erleiden.