Ein Derivatkontrakt ist ein Dokument, das eine vertragliche Vereinbarung über die Entwicklung eines Vermögenswertes widerspiegelt, der als Basiswert bezeichnet wird.
Das am weitesten verbreitete Vertragsmodell im Bereich Financial Hedging und Leverage ist die ISDA (International Swaps and Derivatives Association).
Diese Verträge müssen sowohl die allgemeinen als auch die spezifischen Bedingungen, die den Betrieb beeinflussen, genau definieren. Erhebliche Preisänderungen aufgrund eines Splits, Kapitalerhöhungen, Handelsaussetzungen, berechnete Zinssätze und deren Spreads, die Methoden zur Vermeidung von Zahlungsausfällen zwischen den Parteien, die Clearinghäuser, Formen und Zeitpunkt der Abrechnung, Einzahlung sollte erscheinen. , Finanzinstitute die den Austausch ermöglichen.
Es gibt eine Vielzahl von derivativen Kontrakten auf Währungen, Metalle, Rohstoffe, Indizes, Aktien, Anleihen und Zinssätze.
Auf der anderen Seite gibt es Modelle von Finanzkontrakten in nicht organisierten OTC-Märkten (Over-the-Counter), bei denen es keine Clearingstelle gibt, da es sich im Allgemeinen um bilaterale Vereinbarungen handelt, die mit Gegenparteien ausgehandelt werden Marktführer wo der Anleger im Gegensatz zu organisierten Märkten keine Garantien hinterlegen muss, bestehen Netting- und Sicherheitenvereinbarungen mit der anderen an der Verhandlung beteiligten Partei. Diese Vertragsart birgt ein höheres Risiko, da ihre Vermögenswerte schwer zu bewerten und zu kontrollieren sind.
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Ich möchte mit Etoro investierenDieser Markt ist in den letzten Jahren exponentiell gewachsen und mitverantwortlich für die sich ausweitende Wirtschaftskrise. Aus diesem Grund versuchen die Aufsichtsbehörden, dank des neuen Dodd-Frank-Gesetzes, das festlegt, dass alle OTC-Finanzkontrakte der Aufsicht durch die Finanzaufsichtsbehörden unterliegen, die für jeden Betrieb oder jeden Kunden maßgeschneiderten Geschäfte einzuschränken und zu kontrollieren umfasst die Kontrolle der Nettopositionen des Brokers auf dem Markt oder des Prozentsatzes der Abdeckung der Positionen seiner Kunden, und es kann in vielen Fällen zu Interessenkonflikten zwischen den Parteien kommen, im Gegensatz zu den Anlegern und mit Preisunterschieden weit über der Markt.
Andererseits ist zu beachten, dass sich in den USA 90% der OTC-Derivate in den Händen von vier Banken befinden.
Arten von Finanzderivaten
Es gibt verschiedene Arten von Finanzderivaten:
- Futures: Sie werden auf organisierten Märkten gehandelt. Es handelt sich um standardisierte Verträge.
- Forward: Sie werden in OTC-Märkten gehandelt. Es handelt sich um Laufzeitverträge, die für Differenzen abgerechnet werden.
- Optionen: Es wird eine Prämie gezahlt, die einen Anteil am Wert der Option darstellt, der Anleger hat das Recht, einen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen werden im Allgemeinen auf organisierten Märkten gehandelt, obwohl OTC-Optionen immer häufiger zu sehen sind.
- Swaps: Sie sind an OTC-Märkten notiert, haben eine zukünftige Laufzeit und werden durch die Differenz zwischen den zukünftigen Preisen des Basiswerts und dem vereinbarten Preis abgerechnet.
Um mit derivativen Produkten handeln zu können, ist die Bereitstellung von Garantien erforderlich. Bei organisierten Märkten muss der Anleger die Marktgarantien übernehmen, bei nicht organisierten Märkten muss der Anleger jedoch die von der Gegenpartei gestellte Garantie übernehmen.
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