Portfoliomanagement ist eine Aktivität, die darin besteht, Anlageentscheidungen zu treffen und diese auf eine Reihe von Vermögenswerten anzuwenden, die nach Ermessen und individuell ausgewählt werden.
Obwohl Portfoliomanagement in der Regel eine berufliche Tätigkeit ist, kann der Begriff auch auf eine persönliche Situation bezogen werden. Tatsächlich gibt es einzelne Anleger, die ihr eigenes Wertpapierportfolio verwalten. Wenn wir jedoch von Portfoliomanagement sprechen, meinen wir am häufigsten die berufliche Tätigkeit, die von autorisierten Stellen ausgeübt wird.
Dabei ist zu beachten, dass Beratung nicht gleich Verwaltung ist. Die natürliche oder juristische Person, die ein Portfolio verwaltet, ist befugt, finanzielle Vermögenswerte direkt am Markt zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegenteil, der Berater kann empfehlen, aber niemals direkt ausführen.
Die Rechtsform, die den Einzelnen mit dem Profi verbindet, ist der Vermögensverwaltungsvertrag. Dieser Vertrag muss eine Reihe von Merkmalen erfüllen, um rechtsgültig zu sein.
Wer führt das Portfoliomanagement durch?
Abgesehen davon, dass mit dem Begriff auch auf Privatanleger verwiesen werden kann, die dies in Eigenregie tun, sind die Unternehmen, die Portfolios verwalten können, beruflich begrenzt. Diese Beschränkung hängt vom Land und der zuständigen Währungsbehörde ab.
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Ich möchte mit Etoro investierenIn Spanien können beispielsweise folgende Portfolioverwaltungen wie hier definiert durchgeführt werden:
- Wertpapierfirmen (SV): Sie können ihre eigenen und die Portfolios anderer verwalten.
- Portfolioverwaltungsgesellschaften (SGC): Sie können die Portfolios anderer Leute verwalten, aber nicht ihre eigenen. Das heißt, sie können Kunden haben, die die Verwaltung ihres Portfolios an sie delegieren, aber keine Portfolios mit eigenem Eigenkapital erstellen.
- Verwaltungsgesellschaften von Organismen für gemeinsame Anlagen (SGIIC): Sie sind Unternehmen mit der Befugnis zur Verwaltung von kollektiven Kapitalanlagen. Zum Beispiel Investmentfonds.
Als Kunden müssen wir auf die angebotenen Dienstleistungen achten, um einen Manager auszuwählen, der zu unserem Profil passt. Obwohl der Manager eines Fonds unser Geld auf die gleiche Weise wie eine Portfolio Management Company (SGC) verwaltet, ist dies nicht dasselbe. Theoretisch betreiben CMSs ausschließlich mit unserem Geld personalisiertes, individualisiertes Portfoliomanagement. Wenn wir beispielsweise 20.000 € haben, verwaltet ein QMS diese 20.000 € individuell. Wenn wir jedoch die gleichen 20.000 Euro in einen Investmentfonds einbringen, werden sie dem Fondsvermögen hinzugefügt.