In Ländern wie Spanien mit einer alternden Bevölkerungsstruktur überlegen sich Ökonomen, wie das staatliche Rentensystem finanziert werden soll. Als Ergänzung zur gesetzlichen Rente entscheiden sich viele für das private Sparen. Das bedeutet, in private Vorsorgepläne zu investieren. Allerdings sind die Renditen dieser Finanzprodukte nicht gerade beachtlich.
Von Institutionen wie der Bank von Spanien und auch aus dem Finanzsektor wurde den Bürgern geraten, in Pensionspläne zu investieren. Auf Sparer, die sich nicht für private Altersvorsorge interessieren, haben diese Appelle jedoch wenig Wirkung gezeigt.
Der Betrieb von Pensionsplänen ist einfach. Ein bestimmter Geldbetrag wird mit einer bestimmten Periodizität bereitgestellt, damit die Manager ihn in Titel von Staatsschulden oder Klagen investieren. Das Ziel besteht darin, dass die eingezahlten Beträge steigen, aber um einen echten Gewinn zu erzielen, muss die Erhöhung des für den Pensionsplan vorgesehenen Betrags höher sein als die Inflation.
Geringe Rentabilität
Nun, die Realität der Rentabilität von Pensionsplänen in Spanien ist für Anleger düster. Ein Beweis dafür ist, dass die durchschnittliche Rentabilität der Pensionspläne im letzten Jahr -0,04% betrug, während die Inflation 1,2% betrug. Für Sparer bedeutet dies einen Verlust von 1,24%.
Aber konzentrieren wir uns nicht auf einen Zeitraum, der so kurz ist wie die Rentabilität von einem Jahr. Lassen Sie uns die Rentabilität für einen längeren Zeithorizont analysieren. Die 5-Jahres-Rendite liegt bei 3,33%, während sie bei einem 10-Jahres-Zeitraum etwas über 2% liegt. Um Renditen von über 4% zu erzielen, müssen wir zudem einen Zeitraum von 26 Jahren berücksichtigen.
Die geringe Rentabilität von Pensionsplänen ist in Spanien eine Tatsache. Ein Datenelement, das diese Idee unterstützt, ist, dass nur 5 % der Pensionspläne die Rendite von 1 % übersteigen. Schlimmer noch, rund 50 % der Pensionspläne erleiden Verluste von über 0,5 %. Bei solch niedrigen Renditen ist es normal, dass Sparer entmutigt sind, wenn sie in Erwägung ziehen, in Pensionspläne zu investieren.
Nutzer von Pensionsplänen
Nun stellt sich uns folgende Frage: Wer investiert in ein solches Finanzprodukt? Natürlich muss man zum Sparen über ein gutes Einkommen verfügen. Vereinfacht gesagt, verdienen meist die Nutzer der privaten Altersvorsorge am meisten. In diesem Sinne investieren 52 % der Menschen mit einem Jahreseinkommen von mehr als 51.000 Euro ihr Geld in die Altersvorsorge.
Denken wir daran, dass die Sparquote in Spanien gesunken ist. Bereits in unserem Artikel „Hat Spanien ein Problem mit dem Sparen“ warnten wir davor, dass das Sparen bei einem Durchschnittsgehalt von 24.864 Euro (Angaben vom Finanzamt) keine leichte Aufgabe sei. Und die Einsparungen im Jahr 2017 fielen nach Angaben des Nationalen Statistikinstituts auf die Schwellenwerte von 1999. Dies erklärt, dass von denen, deren Jahreseinkommen weniger als 18.000 Euro beträgt, nur 7 % eine Altersvorsorge haben.
Hohe Provisionen und ungünstige Besteuerung
Ein weiteres Handicap der Altersvorsorge in Spanien sind die hohen Kosten, die sie tragen müssen. Hohe Provisionen und hohe Steuern sind zwei Faktoren, die den Verbraucher demotivieren.
In Spanien liegen die Provisionen mit 1,3 % sehr hoch im Vergleich zu Ländern wie Großbritannien, Deutschland und Dänemark, wo sie nur 0,2 % ausmachen. Und lassen Sie uns nicht über die Niederlande sprechen, wo die Provisionen bei mageren 0,1% liegen. Daher führen die hohen Provisionen letztendlich zu einem unrentablen und ineffizienten privaten Sparsystem.
Die hohen Verwaltungskosten erklären sich durch den geringen Wettbewerb im Rentenversicherungssektor, der dazu führt, dass Verwaltungseinheiten hohe Provisionen aufstellen.
Auch die Besteuerung oder Besteuerung von Pensionsplänen können wir nicht ignorieren. Auch hier finden wir Gründe, die den Verbraucher entmutigen. Zwar besteht die Möglichkeit, maximal 8.000 Euro Einkommensteuer für Beiträge zur Altersvorsorge abzuziehen, aber bei der Einlösung des Geldes aus der Altersvorsorge werden diese prozentual zwischen 19 % und 45 % besteuert. . Im Gegenteil, Investmentfonds genießen einen deutlich günstigeren Steuersatz von 19 % bis 23 %.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die geringen Renditen der Pensionspläne selbst, die Inflation, die hohen Provisionen und die ungünstige steuerliche Behandlung Pensionspläne in Spanien zu einer zinsgünstigen Sparalternative machen.