Ein Haupt- / Nachrangfonds ist ein Fonds, der aus mehreren nachgeordneten Fonds besteht, die darauf abzielen, Kapital für einen Zentral- oder Hauptfonds anzuziehen. Sie sind auch unter ihrer englischen Bezeichnung Master/Feeders Funds bekannt.
Der englische Begriff Master könnte mit Master übersetzt werden. Wenn wir von einem Masterfonds sprechen, meinen wir einen Fonds, der einen zentralen Fonds beherrscht, der dominiert. Andererseits wäre der Begriff im englischen Feeder so etwas wie Feeder oder Provider. Daraus leiten wir ab, dass ein Master-/Feeder-Fonds ein System ist, dessen Zentral- oder Master-Fonds Kapital dank Geldern von Lieferanten- oder nachgeordneten Fonds erhält.
Die Haupt- / Nachrangfonds verhalten sich umgekehrt zu den Dachfonds. Bei Dachfonds geht das Kapital vom Zentralfonds zu den Teilfonds. Im Haupt- / Nachrangfonds geht es von den Teilfonds zum Zentralfonds.
Bereit, in die Märkte zu investieren?
Einer der größten Broker der Welt, eToro, hat Investitionen in die Finanzmärkte leichter zugänglich gemacht. Jetzt kann jeder in Aktien investieren oder Aktienbruchteile mit 0% Provision kaufen. Beginnen Sie jetzt mit einer Einzahlung von nur 200 USD zu investieren. Denken Sie daran, dass es wichtig ist, zu trainieren, um zu investieren, aber heute kann es natürlich jeder tun.
Ihr Kapital ist gefährdet. Andere Gebühren können anfallen. Weitere Informationen finden Sie unter stocks.eToro.com
Ich möchte mit Etoro investierenDie Struktur eines Mutter- / Nachrangfonds
Das obige Bild verdeutlicht die Struktur von Fonds dieser Art. Die Komplexität, die diese Anlagevehikel erreichen können, ist jedoch enorm. Einerseits ist zu erwähnen, dass jeder nachrangige Fonds eine andere Rechtsform annehmen kann. Sie ziehen Kapital aus verschiedenen Ländern an und bieten ihre Werbung verschiedenen Arten von Investoren an. Auf diese Weise ist jeder Fonds auf einen bestimmten Anlegertyp spezialisiert. Um das Geld dieser Anleger später an den Master- oder Zentralfonds zu überweisen.
Es gibt eine Reihe von Gründen, warum eine solche Struktur für Manager und Kunden von Vorteil sein kann. Der Kunde darf jedoch nie vergessen, dass der Aufbau enorm komplex sein kann. Ein Anleger kann beispielsweise in einen AAA-Fonds investieren, der wiederum in drei andere Fonds investiert. Und es sind diese drei Fonds, die letztendlich das Kapital in den Zentralfonds bringen. Zentralfonds, der letztendlich das Kapital verwaltet.
Vorteile von Master-/Nachrangfonds
Der Hauptvorteil der Haupt- / Nachrangfonds liegt in der minimalen Anfangsinvestition. Diese Art von Struktur mit vielen Quellen für die Beschaffung von Ressourcen (nachrangige Fonds) kann sehr geringe Mindestinvestitionen erfordern. Reduziert auf 1.000 US-Dollar. Minimaler Betrag im Vergleich zu den hohen Beträgen, die von einigen Fonds verlangt werden. In einigen Fällen mehr als 3 Millionen Dollar. Darüber hinaus hat es für die Struktur selbst mehrere Vorteile:
- Die Finanzgruppe spart Ressourcen: Es sind die nachgeordneten Fonds, die alle Arbeiten zur Beschaffung von Ressourcen ausführen. Die Verwaltungskosten werden jedoch auf einen einzigen Fonds beschränkt.
- Nachrangige Fonds bieten eine eigene Marke an: Obwohl nachrangige Fonds nicht die ultimativen Manager sind, können sie das Produkt unter ihrem Markennamen anbieten. Dadurch ist es möglich, Investoren mit unterschiedlichem Konsumverhalten zu erreichen. Ein klares Beispiel wäre die Einrichtung eines nachgeordneten Fonds, der auf eine andere Währung als der Hauptfonds lautet und die Währung abdeckt oder nicht, um Anleger dieser Währung anzuziehen.
- Anziehung von Kunden unterschiedlicher Art: Jeder nachrangige Fonds legt seine anfängliche Mindestanlage fest. Somit kann sich jeder nachgeordnete Fonds auf einen Kundentyp spezialisieren. Einige werden sich darauf konzentrieren, Kunden mit großem Kapital anzuziehen, andere mit kleinem Kapital.
Unterschied zwischen Umbrella-Fonds, Dachfonds und Master-/Nachrangfonds
Die Dachfonds stehen mit den anderen Fonds in einem rein vertraglichen Verhältnis. Das heißt, sie investieren in andere Fonds und können diese nicht beeinflussen. Bei Umbrella-Fonds kommt es jedoch vor, dass die Teilfonds den Zentralfonds kontrollieren.
Ebenso unterscheidet sich die Struktur eines Umbrella-Fonds von der eines Mutter- / Nachrangfonds. Mit anderen Worten verhält sich ein Haupt-/Nachrangfonds invers zu einem Dachfonds. Anstatt von einem Fonds zu mehreren Fonds (Dachfonds) zu gehen, geht der Geldfluss von mehreren Fonds (Nachgeordneten) zu einem zentralen Fonds (Principal). Gegebenenfalls führt der Schirmboden die Fächer durch einen zentralen Boden.
