Wir werden die Hauptunterschiede zwischen Leverage Buyout und Venture Capital diskutieren. In der Welt der Finanzmärkte ist es aufgrund der englischen Übersetzung sehr üblich, Leveraged Purchases als Leverage Buyouts (LBO) zu bezeichnen.
Beides sind sehr häufige Operationen in der Risikokapital (Private Equity auf Englisch). Vergleicht man das eine, so zeigt sich, dass zwischen beiden Finanzierungsarten große Unterschiede bestehen.
Diese Unterschiede kommen in erster Linie vom Zielunternehmen, während Venture Capital Unternehmen in ihren frühen Entwicklungsphasen (Start-ups) sucht, suchen LBO-Operationen nach Unternehmen in einem viel ausgereifteren Prozess, in dem sie nach Effizienzgewinnen suchen und nicht so viel Kapitalspritze wie bei Start-ups.
Ein zweites Unterscheidungsmerkmal ist die Art der Finanzierung. Es ist in der Regel an die Art des Zielunternehmens gebunden. Da in reifen Märkten ein hoher Wettbewerb herrscht und die potenzielle Rendite (IRR) in der Regel niedriger ist. Das Gegenteil ist bei neu gegründeten Unternehmen der Fall, bei denen die Margen hoch sind, aber auch höhere Risiken eingehen.
