Ein risikofreier Vermögenswert ist ein Vermögenswert, dessen Rentabilität im Voraus bekannt ist und a priori keine Risiken birgt. Das heißt, er weist keine Volatilität auf (oder er weist viel weniger als der Rest der Vermögenswerte auf) und sein Wert wird sich daher im Laufe der Zeit nicht wesentlich ändern.
Risikofreie Anlagen stellen die sicherste Anlage unter den am Markt angebotenen dar. Darüber hinaus sind sie der Bezugspunkt in der Beziehung zwischen diesen beiden Variablen, die sich in der effizienten Portfoliogrenze ausdrückt.
Ein wesentliches Thema in der Finanzwelt, insbesondere bei der Untersuchung von Anlageportfolios, ist das Verhältnis zwischen Rentabilität und Risiko. Je höher das Risiko eines Vermögenswerts ist, desto höher ist die erwartete Rendite dieses Vermögenswerts. Folglich haben risikolose Vermögenswerte eine sehr geringe Rendite.
Das Paradebeispiel für einen risikolosen Vermögenswert ist die Staatsverschuldung eines sehr solventen Landes.
Warum in risikofreie Anlagen investieren?
Risikofreie Anlagen sind die bevorzugte Option für die konservativsten Anleger. Dies liegt daran, dass sie bereit sind, ihre Vorteile für mehr Sicherheit zu opfern.
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Ich möchte mit Etoro investierenDarüber hinaus wird seine Rentabilität als der Mindestwert angesehen, der auf dem Markt erzielt werden kann; denn wenn die Rentabilität einer risikofreien Anlage beispielsweise 1 % betragen würde, wäre kein Investor an einem Projekt mit geringerer Rentabilität interessiert. Aus diesem Grund wird jede risikobehaftete Investition, deren Rentabilität geringer ist als die dieser Vermögenswerte, als nicht sinnvoll erachtet.
Unterschied zwischen risikofreiem Vermögenswert und sicherem Hafenwert
Es ist notwendig zu wissen, wie man risikolose Vermögenswerte von „sicheren Häfen“-Anlagen unterscheidet. Diese haben in der Regel sehr geringe Volatilitäten, aber nicht Null. Diese können im Hinblick auf die Wirtschaftslage sogar antizyklisch sein. Das heißt, sein Wert steigt, wenn die Wirtschaft abnimmt und umgekehrt. Ein Beispiel dafür ist Gold.
Die Erfahrung nach Analyse des 19. und 20. Jahrhunderts hat gezeigt, dass auch die Staatsverschuldung nicht von der Möglichkeit eines Zahlungsausfalls ausgenommen ist. Abschließend können wir sagen, dass es schwierig ist, die tatsächliche Existenz risikofreier Vermögenswerte zu bestätigen, ohne heftige Kontroversen auszulösen. Stattdessen können jedoch einige Referenzwerte verwendet werden. Normalerweise aus Staatsschulden oder Zuflucht.
