Zinserhöhungen an sich sind schwierig, insbesondere wenn die Auswirkungen eine große Zahl von Teilnehmern an den Finanzmärkten treffen können. Obwohl viele Leute denken, Wann werden die Preise steigen?; Die Sorge ist nicht wirklich, wann sie sie anheben wird, sondern um wie viel und welche Strategie sie hat, um die Zinsen schrittweise zu erhöhen.
Wann die Fed mit der Zinserhöhung beginnen wird, ist Gegenstand vieler Spekulationen unter Anlegern und anderen Marktteilnehmern. Sollte die US-Notenbank in naher Zukunft die Zinsen erhöhen, wären die am stärksten betroffenen Vermögenswerte Schwellenländer, Rohstoffe und Währungen; Wenn sie jedoch unverändert bleiben, würde die Volatilität der Märkte im Mittelpunkt stehen.
Historischer Graph des Fondssatzes (Fed Funds Rate)
Die Realität ist, dass nach Bloomberg die Zinserhöhung für Dezember ist wahrscheinlicher, da es sich um das Datum handelt, das derzeit einen größeren Marktkonsens nicht berücksichtigt. Wie wir in der Tabelle sehen können, Für die geplante Fed-Sitzung am 16. Dezember wird eine Zinserhöhungswahrscheinlichkeit von 67,68 % erwartet.
Darüber hinaus ist, wie gesagt, die große Sorge die anschließende Strategie. Der Marktkonsens kalkuliert sogar bereits eine höhere Zinserhöhung ein, in der Grafik der Zinserhöhungswahrscheinlichkeiten zusammen mit den verschiedenen Niveaus prognostiziert er it eine zweite Zinserhöhung von 40,96 % für den Zinssatz von 0,375 % im Juni 2016.
Letztlich liegt die Unsicherheit rund um die Fed (US-Notenbank) und den Zinsanstieg auf dem Tisch und die ganze Welt beobachtet Janet Yellen.
Für den Analysten Jim Rickards hielt die Fed von 2002 bis 2006 die Zinsen zu lange niedrig, was dazu beitrug, Immobilienblase zu schaffen.. „Als diese Blasen platzten – Anfang 2007 – unterschätzte die Fed das Ausmaß des Zusammenbruchs und war spät dran, die Zinsen zu senken und die Wirtschaft wieder anzukurbeln“, sagt er.
Viele Auswirkungen auf die Finanzmärkte
Geld sucht Rentabilität und die Rentabilität der Anleger. Die perfekte Gleichung für eine Übertragung von Strömen in die USA. Die Tatsache, mit einem geringeren Risiko und einer gesunden Wirtschaft zu investieren, ist ein Bonbon, so dass es ohne Scham ist Kapitalabfluss aus anderen Regionen in die USA steht unmittelbar bevor.
Wenn die Fed die Zinsen anhebt, wären Währungen und Rohstoffe die am stärksten betroffenen Vermögenswerte, da der Anstieg eine Stärkung des Dollars voraussetzen würde, die in dieser Währung notierten Vermögenswerte schwächen und Kapital in die Vereinigten Staaten locken würde. Es würde auch den Abwärtsdruck auf den Ölpreis und natürlich den Goldpreis aufrechterhalten, der nicht mehr so notwendig wäre, um es als sichere Anlage zu betrachten. Tatsächlich ist eine stärkere Aufwertung des Dollars ein Schlag für alle Volkswirtschaften, die Rohstoffe in Dollar beschaffen müssen (fast alle Rohstoffe werden in Dollar festgesetzt), da sie teurer werden.
Wie für dieSchwellenländer, wären Währungen möglicherweise am anfälligsten. Obwohl die Regierungen dieser Länder ihre Abhängigkeit von auf Dollar lautenden Schulden seit der letzten Krise reduziert haben, gibt es immer noch ein erhebliches Volumen an auf Dollar lautenden Unternehmensschulden. DasDollarstärke, was die Rechnung, mit der sich öffentliche Verwaltungen und Unternehmen, die sich in Dollar geborgt haben, stellen müssen, kann ein zweischneidiges Schwert sein.
Begünstigte und Verlierer einer Zinserhöhung in den USA
„Qualitäts“-Aktien, d. h. mit starken und gesunden Bilanzen, werden eine Zinserhöhung tendenziell besser überstehen als ihre jeweiligen Konkurrenten in ihrer eigenen Branche, der Konkurrenz.
Auf der anderen Seite sind die Aktien, die in den 3 Monaten nach einer Zinserhöhung tendenziell schlechter abschneiden, direkt mit ihrem Prozentsatz an variablen oder variablen Schulden verbunden. Durch die Erhöhung der Zinssätze müssen diese Unternehmen mehr für ihre Schulden bezahlen, da diese an einen variablen Zinssatz gebunden sind.
