Die Ausgabe von Schuldverschreibungen ist eine Handlung, durch die ein Unternehmen eine Finanzierung erhält. Das Unternehmen schließt durch dieses Gesetz ein Darlehen ab, das in Wertpapiere unterteilt ist, die von Anlegern am Markt erworben werden, die diese Wertpapiere gegen eine Rendite kaufen.
Technisch gesehen ist die Ausgabe von Verpflichtungen eine Handlung, die von jeder juristischen Person durchgeführt wird, die eine Finanzierung erhalten möchte. So erwirbt das Unternehmen, sobald es in einer öffentlichen Urkunde formalisiert ist und die entsprechenden Verfahren zur Durchführung der Operation durchgeführt sind, ein Darlehen, das es in Titel aufteilt, um es auf einem Markt zu handeln.
Diese Verpflichtungen werden anschließend von Investoren erworben, die als Kreditgeber das Kapital im Austausch für zukünftige Leistungen auszahlen. Der Kreditnehmer muss dem Kreditgeber oder Anleihegläubiger den zukünftigen Zinssatz zuzüglich des Nominals zahlen.
Es sollte hinzugefügt werden, dass diese Verpflichtungen durch eine zukünftige Verschuldung oder eine frühere Verschuldung begeben werden können. Das heißt, es können Verpflichtungen aus einem früheren Darlehen begeben werden, wodurch die Gläubiger dieses Darlehens in Anleihegläubiger umgewandelt werden.
Ebenso ist zu beachten, dass sich die Obligationen von anderen Schuldtiteln wie der Anleihe oder dem Schuldscheindarlehen dadurch unterscheiden, dass es sich um sehr langfristige Schulden bei einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren handelt.
Zusammenfassend handelt es sich um ein Angebot eines Unternehmens, auch Emittent genannt, für einen Kredit, dessen Kreditnehmer es ist. Auf der anderen Seite wird jeder Kreditgeber Zeichner der von ihm erworbenen Obligationen und wird später und öffentlich registriert zu einem Anleihegläubiger, der eine Rendite erzielt.
Merkmale einer Anleiheemission
Unter den Merkmalen, die am besten definieren, was eine Anleiheemission ist und wofür sie verwendet wird, können wir die folgenden hervorheben:
- Es ist ein Instrument, um eine Finanzierung von einem Unternehmen zu erhalten.
- Das Unternehmen strebt an, ein Darlehen zu erwerben, das es in Titel aufteilt und das es vermarktet.
- Diese Wertpapiere werden von Anlegern erworben, die zu Anleihegläubigern werden.
- Im Gegenzug für eine Auszahlung erhält der Anleihegläubiger einen bestimmten Zins, der vom Kreditnehmer zusammen mit dem Nennbetrag zu zahlen ist.
- Die Verbindlichkeiten zeichnen sich im Gegensatz zu anderen Schuldtiteln durch eine sehr lange Laufzeit aus.
- All dieser Vorgang muss in einer öffentlichen Urkunde formalisiert und die entsprechenden vom Staat angeordneten Verfahren durchgeführt werden.
Unterschied zwischen Obligationen, Anleihe und Schuldschein oder Wechsel
Wie im vorherigen Abschnitt erwähnt, ist es zweckmäßig, zwischen Obligationen, Anleihen und Schuldscheinen zu unterscheiden. Nun, diese drei Arten von Schuldtiteln haben Ähnlichkeiten, aber auch Unterschiede. Wie wir weiter unten sehen werden, sind diese Unterschiede jedoch gering und basieren auf der Höhe der Schulden und der Zeit.
So ist ein Schuldschein eine Art Schuldverschreibung, bei der die Rückzahlungsfrist in der Regel kürzer ist, zwischen 12 und 18 Monaten. In diesem Sinne wird das Geld zusammen mit den Zinsen kurzfristig zurückgegeben. Daher wird diese Investition in gleicher Weise als kurzfristige Investition betrachtet.
Andererseits ist eine Anleihe eine Art von Schuldverschreibung, bei der diese Laufzeit (Rückzahlung) länger ist, zwischen 3 und 5 Jahren. In diesem Sinne sprechen wir von einer mittelfristigen Investition. Die Schuldverschreibungen verleihen ihren Zeichnern wie dem Schuldschein oder der Obligation das Recht, die Forderung zuzüglich der entsprechenden zuvor festgesetzten Zinsen einzuziehen.
Schließlich handelt es sich bei der Verpflichtung um eine Art von Schuldverschreibung, bei der die genannte Laufzeit (Rückzahlung) länger ist als die oben genannten. In diesem Sinne sprechen wir von sehr langfristigen Schulden und großen Finanzierungsvolumina. Wenn wir einen Begriff sagen müssen, würden wir sagen, dass es sich um Schulden handelt, die in einem Zeitraum von mehr als 10 Jahren zurückgezahlt werden müssen. Die als angemessen erachtete Zeit bis zur Ausstellung kann jedoch verlängert werden.
Unterschied zwischen Ausgabe von Obligationen und Ausgabe von Aktien
Ebenso ist es zweckmäßig, auf den Unterschied zwischen dem, was wir als "Anleiheemission" kennen, und dem, was wir "Aktienemission" nennen, hinzuweisen. Die Bezeichnung "Broadcast" kann uns verwirren, aber wie wir weiter unten sehen werden, sind die Unterschiede leicht zu verstehen.
Somit ist eine Anleiheemission, wie gesagt, ein Akt, durch den ein Unternehmen eine Finanzierung erhält. Das Unternehmen schließt durch dieses Gesetz einen Kredit auf, der in Wertpapiere unterteilt ist, die von Anlegern am Markt erworben werden, die diese Wertpapiere gegen eine Rendite kaufen.
Andererseits ist die Ausgabe von Aktien ein Akt, durch den ein Unternehmen eine Finanzierung erhält. Es wird jedoch keine Schuld begeben (wie bei der Begebung von Obligationen), sondern ein Prozentsatz des Unternehmens, der gehandelt und von Investoren erworben wird.
Beispiel einer Anleiheemission
Betrachten wir zum Abschluss ein Beispiel für eine Anleiheemission.
Stellen Sie sich ein Unternehmen wie Pepsico vor, das neues Kapital benötigt, um sein Geschäft in neuen unerforschten Gebieten zu eröffnen und in dem Coca Cola immer mehr an Präsenz gewinnt.
Daher wendet sich Pepsico an die Aktionäre, um diesen Kapitalbeschaffungsbedarf zu kommunizieren. Darüber hinaus hat die gute Performance von Coca Cola dazu geführt, dass das Unternehmen nicht in der Lage ist, über diesen Kanal Aktien zu verkaufen und Kapital zu beschaffen.
Alle Aktionäre erklären sich damit einverstanden, Anleihen auszugeben, die eine jährliche Verzinsung aufweisen, die Pepsico Kosten und dem Zeichner oder Inhaber der Anleihe einen Vorteil von 3 bis 4 % mit der Möglichkeit einer Erhöhung mit steigendem Betrag der Anleihe darstellt.
Sobald die Strategie festgelegt ist, wird ein Vertrag zur Klärung und Formalisierung der Verpflichtungserteilung sowie der Vorteile, die die Anleihegläubiger vor der öffentlichen Urkunde haben, geschlossen und die entsprechenden Verfahren durchgeführt.
