Vorzugsaktien - Was es ist, Definition und Konzept

Die Vorzugsaktie ist eine Aktie, die ihrem Inhaber ein zusätzliches Privileg einräumt, im Allgemeinen wirtschaftlicher Natur, in Bezug auf das, was wir allgemein als Stammaktie kennen.

Beispielsweise hat der Inhaber einer Vorzugsaktie eine höhere Hierarchie bei der Einziehung von Dividenden oder bei der Ausschüttung des verbleibenden Eigenkapitals im Falle einer Insolvenz der Gesellschaft.

Vorzugsaktien verfallen wie Stammaktionäre nicht, legitimieren jedoch im Gegensatz zu Stammaktien weder das Stimmrecht auf ordentlichen oder außerordentlichen Hauptversammlungen noch weisen sie ihrem Inhaber eine Beteiligung am Kapital der Gesellschaft zu. Auch die Rentabilität der Vorzugsaktien ist nicht gewährleistet, da sie an die Erzielung von Gewinnen geknüpft ist.

Vorzugsaktien sind komplexe Instrumente, bei denen die Ihnen zustehenden Dividenden im Voraus festgelegt sind. Normalerweise sind diese Dividenden von positiven Ergebnissen abhängig. Je nach Vertragsart kann die Dividende bei unterjährigen Verlusten kumuliert werden.

Vorteil Vorzugsaktien

Einer der Vorteile dieser Maßnahmen besteht darin, dass im Falle der Liquidation der Gesellschaft die Vorzugsaktionäre Vorrang vor anderen haben. Das heißt, wenn das Unternehmen verschwindet, wird das Geld zuerst an die Vorzugsaktionäre und dann an die Stammaktionäre zurückgezahlt. Gläubiger gehen jedoch immer vor Aktionären (Aktionäre sind die Letzten, die einziehen). Der Liquidationswert der Aktien kann im Voraus festgelegt oder an den Wert der Stammaktien bedingt sein.

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Nachteil der Vorzugsaktien

Der Nachteil dieses Instruments besteht darin, dass es keinen organisierten Sekundärmarkt hat (sie sind nicht an der Börse notiert), auf dem es verkauft werden kann, sodass seine Liquidität ziemlich begrenzt ist. Darüber hinaus haben sie kein Stimmrecht in Gesellschafterversammlungen.

Arten von Vorzugsaktien

Im Allgemeinen sind die von Unternehmen am häufigsten ausgegebenen Vorzugsaktien die folgenden:

• Einlösbare Aktien: Sind diejenigen, die eine Kaufoption durch den Emittenten zu zuvor mit dem Anleger vereinbarten Bedingungen haben. Das heißt, es gibt dem Unternehmen die Möglichkeit, die Vorzugsaktien von Anlegern zu einem bestimmten Preis und für einen bestimmten Zeitraum zurückzukaufen.
• Wandelbare Aktien: Sind solche, die in eine bestimmte Anzahl von Stammaktien umgewandelt werden können.
• Kumulierte Vorzugsaktien: Wird die Dividende nicht ausgezahlt, wird sie für zukünftige Zahlungen angesammelt.
• Einlösbare kumulierte Vorzugsaktien: Das, was seinem Inhaber bei der Zahlung von Dividenden gegenüber den Stammaktionären den Vorzug gibt
• Vorzugsaktie mit Mehrfachstimme:
• Nicht kumulative Aktionen: Die Dividende fällt nicht an, wenn sie nicht gezahlt wird. Diese Art von Vorzugsaktien wird bei Banken am häufigsten ausgegeben.
• Wandelbare Vorzugsaktien: Sie haben die Möglichkeit, zu einem voreingestellten Preis in eine Aktie umzuwandeln.
• Umtauschbare Vorzugsaktien: Es besteht die Möglichkeit, unter bestimmten Bedingungen in eine andere Aktie mit einer anderen Wertpapierart umgetauscht zu werden.
• Bevorzugte monatliche Einkommensanteile: Es handelt sich um eine Mischung aus einer Vorzugsaktie und einer nachrangigen Anleihe.
• Teilnehmende Vorzugsaktien: Es ermöglicht unter bestimmten Bedingungen die Möglichkeit zusätzlicher Dividenden.
• Unbefristete Vorzugsaktien: Sie haben kein Rückgabedatum für das investierte Kapital.

Vorzugsaktien in verschiedenen Ländern

Es ist wichtig zu erwähnen, dass in einigen Ländern die Ausgabe dieser Art von Aktien gefördert wird, da sie als qualitativ hochwertige Vermögenswerte gelten. Es gibt verschiedene Klassen von Vorzugsaktien, Klasse A, B, C, Wandelanleihen, monatliche Erträge, unbefristet, nicht thesaurierend usw. Die wichtigsten sind die, die wir oben genannt haben.

In den Vereinigten Staaten gibt es beispielsweise zwei Arten von Vorzugsaktien: Vorzugsaktien und Vorzugsaktien. Darüber hinaus ergeben sich für den Besitz dieser Steuervorteile bei der Einkommensteuer.