Systematisches Risiko - Was es ist, Definition und Konzept

Das systematische, nicht diversifizierbare oder Marktrisiko hängt vom Markt selbst ab, in dem der finanzielle Vermögenswert notiert ist und kann daher nicht reduziert werden.

Es ist ein Teil des Gesamtrisikos eines finanziellen Vermögenswerts, der in systematisches Risiko und unsystematisches Risiko unterteilt wird.

Gesamtrisiko = Systematisches Risiko + Unsystematisches Risiko

Systematische Risikoformel

Das systematische Risiko wird durch Beta gemessen und kann nur reduziert werden, wenn wir nicht in diesem Markt tätig sind und daher dieses Wertpapier nicht erwerben.

Es setzt sich aus dem Quadrat des Betas und der Varianz des Marktes zusammen. Aus dieser Gleichheit können wir ableiten, dass das systematische Risiko gleich dem Beta des Wertpapiers (Betas kleiner 1 verringert das Marktrisiko, Beta größer 1 erhöht das Marktrisiko) multipliziert mit der Marktvarianz, letztendlich dem Risiko.

Es ist deshalb. dass Portfoliomanager in vielen Fällen versuchen, ihr Risiko durch die Auswahl von Wertpapieren mit einem niedrigeren Beta zu minimieren, obwohl dies möglicherweise nicht immer mit dem Ziel des Managers übereinstimmt, da sie andere Bedürfnisse, Ziele haben oder sich dafür entschieden haben Unternehmen für eine Fundamentalanalyse auf Basis seiner Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz.

Der Manager muss daher Beziehungen zwischen den Renditen und dem Risiko der Wertpapiere herstellen, indem er Techniken zur Portfoliodiversifikation verwendet, die das unsystematische oder diversifizierbare Risiko reduzieren.

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Unsystematisches Risiko