Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, zu dem Bankinstitute über Nacht Bundesgelder tauschen. Federal Funds sind die Guthaben von Bankinstituten in der Federal Reserve.
Der Federal Funds Rate ist das Gegenstück zur eonia in Europa. Mit anderen Worten, es ist der Interbanken-Übernachtzinssatz. Auf dem Interbankenmarkt werden zwischen diesen Instituten Kredite zu unterschiedlichen Konditionen vergeben. In diesem Sinne ist der Federal Funds Rate der Tagesgeldsatz dieser Kredite.
Wenn eine Bank oder ein Einlageninstitut Überschüsse auf ihrem Reservekonto hat, vergibt sie Kredite an andere Banken, die größere Reserven benötigen. Einfacher ausgedrückt, eine Bank mit überschüssigem Bargeld (Liquidität) wird einer anderen Bank Kredite verleihen, die ihre Liquidität schnell erhöhen muss.
Der Zinssatz, den das Kreditinstitut (das Geld benötigt) an das Kreditinstitut (das Kreditgeber) zahlt, wird zwischen den beiden Banken festgelegt. Der gewichtete Durchschnittszinssatz für alle diese Kreditarten wird als Federal Funds Rate bezeichnet. Obwohl die Federal Funds Rate weitgehend von diesen Krediten abhängt, beeinflusst die Federal Reserve auch durch Offenmarktgeschäfte.
Darüber hinaus beeinflusst der Federal Funds Rate indirekt die langfristigen Zinssätze. Zum Beispiel Hypotheken und Darlehen. Welche sind entscheidend für den zukünftigen Wohlstand und das Verbrauchervertrauen.
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Ich möchte mit Etoro investierenDie Rolle der Federal Reserve beim Federal Funds Rate
Das Federal Open Market Committee (FOMC), in Spanisch Federal Open Market Committee, ist das Gremium, das den Zielsatz der Bundesmittel festlegt. Er trifft sich achtmal im Jahr. Und wie oben erwähnt, beeinflusst dies den effektiven Federal Funds Rate. Die Federal Reserve tut dies durch Offenmarktgeschäfte sowie den Kauf und Verkauf von Staatsanleihen. Genauer gesagt verringert die Federal Reserve die Liquidität durch den Verkauf von Staatsanleihen und erhöht die Liquidität durch den Kauf von Staatsanleihen.
Wenn die Federal Reserve Anleihen verkauft, steigt der Zinssatz, sodass die Banken weniger Anreize haben, sich gegenseitig Kredite zu gewähren. Im Gegenteil, wenn die US-Notenbank Anleihen kauft, sinkt der Zinssatz und die Banken werden sich daher eher Kredite vergeben.
Je nach dem Moment des Wirtschaftszyklus, in dem sich die Vereinigten Staaten befinden, wird die Federal Reserve die eine oder andere Art von Operation durchführen.
FOMC-Entscheidungen
Wenn das FOMC der Ansicht ist, dass die Wirtschaft zu schnell wächst und der Inflationsdruck langfristig nicht tragbar ist, kann der Ausschuss ein höheres Ziel für den Leitzins festlegen. Wenn der FOMC unterdessen der Ansicht ist, dass die Wirtschaft stagniert und nicht wächst, kann der Ausschuss niedrigere Ziele für den Leitzins festlegen.
Abschließend muss das FOMC die aktuelle Wirtschaftslage beobachten, um entsprechend zu handeln. Auf diese Weise wollen sie das Wachstum der Wirtschaft durch die Geldpolitik maximieren.
Zu den Daten, die das FOMC zur Festlegung des Ziels erachtet, gehören:
- Verbraucherpreisindex (VPI).
- Die Gehälter.
- Job.
- Einnahmen und Ausgaben der Verbraucher
- Unternehmensinvestitionen.
- Devisenmärkte.
Futures auf den Federal Funds Rate
Schließlich ist die Existenz des Terminmarktes auf den Federal Funds Rate erwähnenswert. Dieser Terminmarkt hat eine besondere Zinsrelevanz. Durch Termingeschäfte sichern sich Anleger (in der Regel Banken und Manager) gegen Schwankungen der kurzfristigen Zinssätze ab. Darüber hinaus repräsentieren diese Futures-Kontrakte die allgemeine Marktmeinung darüber, wo die Zinssätze auslaufen werden.
