Billiges Geld ist die wirtschaftliche Situation, in der eine expansive Geldpolitik, die niedrige Zinsen begünstigt, im Vordergrund steht. Dies fördert einen besseren Zugang zu Krediten.
Die Zinssenkung zur Begünstigung des Umlaufs von billigem Geld ist eines der Hauptmerkmale expansiver Geldpolitik.
Die Motivation der verschiedenen Regierungen oder einschlägigen Wirtschaftsinstitutionen ist, dass die Kreditmöglichkeiten größer sind. Auf diese Weise wird mehreren Wirtschaftssektoren und Personen mit einer höheren Einkommensspanne die Möglichkeit der Kreditaufnahme eingeräumt.
Aus diesem Grund begünstigt eine expansive Politik die Senkung der Zinssätze als Maß für die monetäre Stimulierung, um kurzfristige Effekte und einen schnellen Geldfluss in der Wirtschaft anzustreben.
Dieses Konzept hängt mit der theoretischen Position der Ökonomen zusammen, die dem Keynesianismus am nächsten sind.
Staatliche Eingriffe in wirtschaftliche Angelegenheiten und als Kontrolleur von Elementen wie Zinssätzen wären nach seinen Postulaten für das Wirtschaftswachstum wünschenswert.
Folgen von billigem Geld
Eine Wirtschaft, in der billiges Geld eine führende Position einnimmt, wird einige Auswirkungen haben, die berücksichtigt werden müssen:
- Die Möglichkeit des Zugangs zu Krediten ist für ein breites Spektrum der Bevölkerung größer. Da niedrigere Zinsen zu erstatten sind, können sich mehr Familien und Unternehmen Kredite oder Darlehen leisten.
- Billiges Geld ermöglicht oft eine höhere Inflation in Warenkörben.
- Durch die Abschreckung vom Einsatz von Finanz- und Fremdkapitalinstrumenten aufgrund ihrer geringeren Rentabilität wird die Verwendung von Bargeld gefördert. Dies hat Auswirkungen auf die Geldpolitik und den Geldumlauf in jedem Land.
- Die kurzfristige Entlastung des Geschäftsgefüges trägt zu besseren Gehältern und einer Erhöhung der Einstellungsquote bei.
Andererseits bietet billiges Geld die Möglichkeit, Investitionen zu tätigen oder Infrastrukturen zu schaffen, die bei hohen Zinsen unerschwinglich wären.
Mit anderen Worten, bei niedrigeren Zinssätzen sind die Gesamtkosten für die Durchführung einer großen öffentlichen Arbeit niedriger.
Letzteres lässt sich in die von den verschiedenen Ländern entwickelten Investitionspläne übersetzen, um ihre Märkte zu stimulieren. Nehmen wir zum Beispiel die Stimulierung öffentlicher Arbeiten, so stellt man fest, dass es expansionistische Maßnahmen gibt, die zur Schaffung von Arbeitsplätzen führen.
Kritik an der Verwendung von billigem Geld
Obwohl die Verteidiger einer expansiven Politik behaupten, dass billiges Geld kurzfristig das Wirtschaftswachstum begünstigt, gibt es einen anderen Standpunkt, der sich von einem solchen Wachstum unterscheidet und argumentiert, dass es auf lange Sicht kontraproduktiv wäre.
Theoretische Positionen, die Autoren wie Hayek näher stehen, weisen darauf hin, dass dieser Modus niedriger Zinsen ein Anreiz für die Schaffung von Verschuldungssituationen ist, die für das System unerschwinglich sind.
Zudem führt der inflationäre Trend oft dazu, dass Familien und Unternehmen im Laufe der Zeit an Kaufkraft verlieren.
Die kurzfristig erzielten Einsparungen würden verschwinden, wenn die Preise der von ihnen konsumierten Güter und Dienstleistungen steigen.
In diesem Sinne führt die Verbreitung von billigem Geld und ein verbesserter Zugang zu Schulden aufgrund hoher Zahlungsausfälle oft zu Wirtschaftsblasen oder Finanzkrisen.
Ein Beispiel hierfür wäre die Hypothekenmarktkrise und ihre Umwandlung in die Finanzkrise des letzten Jahrzehnts. Millionen amerikanischer Einwohner griffen auf sehr günstige Kreditbedingungen zurück, ohne jedoch auf die übernommenen Schulden zu reagieren, was zu einer Explosion des Hypothekensektors führte.
Zudem widerspricht die Position von Finanz- und Kreditinstituten in der Regel der Annahme von billigem Geld, da ihre Erträge zu einem großen Teil aus der Festsetzung von Zinssätzen abgeleitet werden.