Einlösbare Aktion - Was es ist, Definition und Konzept

Ein rückkaufbarer Anteil ist ein Anteil, der auf Antrag der Inhaber der Anteile (Anteilsinhaber), der ausgebenden Stelle oder von beiden zurückgenommen oder zurückgenommen werden kann. Sie werden mit dem Hauptziel ausgegeben, eine Finanzierung durch das Unternehmen zu suchen.

Im Emissionsvertrag werden die Bedingungen festgelegt, unter denen die Rettung erfolgen kann. Das Rücknahmerecht kann ausschließlich dem Emittenten zugerechnet werden, wobei dann die Rückzahlungsfrist in der Regel begrenzt ist. In Spanien zum Beispiel, wenn die Exklusivität des Emittenten besteht, können die Aktien bis zu drei Jahre nach der Ausgabe nicht zurückgenommen werden.

Das Hauptmerkmal einer rückzahlbaren Aktie ist ihr Zeithorizont. Nach einer gewissen Zeit werden diese Anteile abgeschrieben. Gleichzeitig wird sein Wert dem Eigentümer desselben erstattet. Dies ist bei Stammaktien nicht der Fall. Nun, sie haben einen dauerhaften Charakter, so dass ihre Besitzer nicht verpflichtet sind, sie zu entsorgen.

Abgesehen von diesem Unterschied gewähren rückkaufbare Aktien ihren Inhabern dieselben Rechte wie Stammaktien:

• Um eine Dividende zu erhalten.
• Vorzugsbezugsrecht.
• Teilnahmerecht
• Abstimmung auf der Hauptversammlung.

Darüber hinaus können rückkaufbare Anteile weitere zusätzliche Rechte haben. Rechte wie vorzeitige Amortisation oder Dividendenvorzug. Das heißt, die Möglichkeit, Dividenden vor Stammaktien zu erhalten. Es ist wichtig, auf diese Aspekte im Detail einzugehen

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Hauptanforderungen für die Ausgabe und Rücknahme von rückkaufbaren Anteilen

Nur börsennotierte Unternehmen können rückkaufbare Aktien ausgeben; sofern sie 25 % des Grundkapitals nicht überschreiten und zum Zeitpunkt des Erwerbs voll eingezahlt sind. Die Ausgabevereinbarung legt die übrigen Bedingungen für die Ausgabe, den Erwerb und die Rücknahme dieser Aktien fest. Es ist wichtig zu beachten, dass der Rücknahmepreis in dieser Vereinbarung festgelegt werden muss.

Funktionen von rückkaufbaren Anteilen

Jede Wirtschaftsgesellschaft hat eine Reihe von Finanzierungsbedürfnissen. Dafür stehen dem Unternehmen verschiedenste externe Ressourcen (Kredite, Darlehen, Skonti etc.) zur Verfügung. Es gibt jedoch eine Reihe von Umständen, unter denen die Gesellschaft an einer Erhöhung des Eigenkapitals durch die Ausgabe neuer Aktien interessiert sein könnte, jedoch nur vorübergehend. So wurde die einlösbare Actionfigur geschaffen, die es der Gesellschaft ermöglicht, dieses Bedürfnis zu bestimmten Zeiten mit mäßiger Dringlichkeit zu befriedigen.

Andererseits bietet diese Aktionsform eine weitere Investitionsmöglichkeit. Er verfügt über kurz- oder mittelfristige Liquidität für einen im Emissionsvertrag festgelegten Wert und beinhaltet in der Regel eine Rückzahlungsprämie (einen zusätzlichen Preis, den der Emittent dem Aktionär zahlt). Darüber hinaus bietet diese Vereinbarung dem Aktionär in der Regel auch die Möglichkeit, selbst zu entscheiden, wann er die Aktie einziehen möchte, was seine Entscheidungsfreiheit erhöht.

Die rückkaufbaren Aktien richten sich eher an Personen, die die durch die Aktien gebotenen wirtschaftlichen Rechte und eine schnelle Amortisation derselben in Anspruch nehmen möchten. Obwohl diese auch politische Rechte beinhalten, da sie zeitlich befristet sind, ist ihr Einfluss auf die Unternehmensführung im Vergleich zu den Inhabern von Stammaktien praktisch gleich Null.