In unserem Wörterbuch können wir sehen, was Finanzoptionen sind und wie sie sich von Optionsscheinen unterscheiden. Kurz gesagt handelt es sich um eine Prämie, die für das Recht gezahlt wird, in Zukunft einen Preis für einen anderen Vermögenswert (Basiswert) zu sichern, entweder diesen zu kaufen oder zu verkaufen.
In diesem Beitrag erklären wir die beteiligten Teile, die Arten von Optionen und sehen ein Beispiel. Es ist wichtig zu bedenken, dass Optionskontrakte aus zwei Teilen bestehen:
- Käufer oder Long-Position (Long): Es ist derjenige, der das Recht hat, den Kauf oder Verkauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts (Aktie, Anleihe, Rohstoff usw.) auszuüben.
- Verkäufer oder Short-Position (Short): Er ist verpflichtet, den Basiswert zum vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Käufer von seinem Recht Gebrauch macht.
Und jeder kann zwei Arten von Optionskontrakten handeln:
- Anruf (Kaufoption): Sie gibt dem Optionskäufer das Recht, den Basiswert (und der Optionsverkäufer ist dazu verpflichtet) zu dem von der Option angegebenen Preis am oder vor dem festgelegten Datum (europäisch oder amerikanisch) zu kaufen.
- Put (Put-Option): Sie gibt dem Optionskäufer das Recht, den Basiswert (und der Optionsverkäufer ist zum Kauf verpflichtet) zu dem von der Option angegebenen Preis am oder vor dem festgelegten Datum zu verkaufen.
Zwei Arten von Verträgen mit jeweils zwei Parteien führen zu vier verschiedenen Situationen, in denen wir uns befinden können. In der folgenden Abbildung sehen Sie die Grafiken, die den Gewinn oder Verlust gegenüber der Preisentwicklung des Basiswerts (zB Aktien) auf dem Markt widerspiegeln.
Wir können auch die Zusammenfassung der vier Situationen in der folgenden Tabelle sehen.
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|---|---|---|
| Recht oder Pflicht | Verpflichtung | Recht |
| Erwartungen der Anleger | Bassisten | Bullisch |
| Gewinne | Cousin | Unbegrenzt |
| Verluste | Unbegrenzt | Cousin |
PUT-OPTION | Verkäufer | Käufer |
|---|---|---|
| Recht oder Pflicht | Verpflichtung | Recht |
| Erwartungen der Anleger | Bullisch | Bassisten |
| Gewinne | Cousin | Unbegrenzt |
| Verluste | Unbegrenzt | Cousin |
Beispiel für finanzielle Optionen
Es ist möglich, dass es uns nach all dem Erklärten immer noch nicht klar ist, und zwar deshalb, weil es sich um komplexe Finanzinstrumente handelt. Wir werden also ein Beispiel sehen:
Nehmen wir an, die Apple-Aktie notiert heute bei 95 € und wir wissen, dass es nächsten Monat ein neues iPhone auf den Markt bringen wird, und wir glauben, dass dies die Aktie steigen wird. Wir haben uns dann entschieden, dreimonatige 100 € Call-Optionen zu kaufen, die am Markt jeweils 5 € kosten. Dies bedeutet, dass wir innerhalb von drei Monaten die Option ausüben können und der Verkäufer die Aktien dann zu 100 € an uns liefert. Es kann drei Situationen geben:
- Die Aktien liegen unter dem Ausübungspreis (100 €), und dann werden wir die Option nicht ausüben und wir verlieren die Prämie, da wir nichts kaufen werden, das für 100 € weniger kostet.
- Zwischen 100 € und 105 €, Wir werden die Verluste reduzieren, bis sie bei 105 € Null erreichen. In diesem Abschnitt werden wir die Option ausüben, da wir immer weniger als 5 € der Prämie verlieren. Wenn wir etwas kaufen, das 100 € kostet, zu 102,5 € plus 5 € Prämie, verlieren wir nur einen Teil der Prämie - 2,50 €.
- Ab 105 € pro PersonWir werden die Option immer ausüben und auch Vorteile haben. Wenn wir für 100 € plus 5 € Prämie etwas kaufen, das 110 € kostet, haben wir einen Gewinn von 5 €.